[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 코스맥스(192820)에 대해 '구조적 성장, 역대 최대 실적 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 240,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2025년 실적은 연결 매출 2.5조원(YoY+18%), 영업이익 2.5천억원(YoY+42%, 이익률 10%) 전망되며, 역대 최대 실적 기대된다. 국내는 수출 주도 브랜드의 수주 집중되며 연간 목표(20%)를 2분기는 무난히 초과 달성할 것으로 보인다. 이는 국내 주요 K-뷰티 브랜드들의 글로벌화로 대형화 되면서 나타난 현상으로 판단한다. 이들은 글로벌 시장에서의 지속 가능하고 경쟁력 있는 포지셔닝을 위한 과정에서 ODM 파트너사에게 의존하는 부분들이 증가되고 있다. 최근에는 마케팅 가능성이 높은 고기능성 포뮬라 확보, 국가별 레귤 레이션 대응, 글로벌 납기 역량, 동시다발적 론칭을 위한 품질관리 체계 등, 제조 파트너에게 요구되는 또는 요청되는 요건이 전방위적으로 확대되고 있다. K-뷰티의 글로벌 확장에 따른 대형 ODM사의 구조적 성장 환경으로 판단한다. 추가로 또한 예상 보다 빠른 중국 회복, 고성장 중인 동남아, 원부자재 자회사의 호조까지 이어지며 2분기부터 모멘텀 본격화 예상된다. 기저도 편안하다(2Q24 대손 118억원 반영). 하반기는 북미법인의 흑자전환까지 기대되어, 연중 모멘텀이 지속될 전망이다. 당사는 대형 ODM사 중심 선호하며 코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가를 24만원으로 유지한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 5.9천억원(YoY+12%), 영업이익 513억원(YoY+13%, 영업이익률 9%)을 시현하며, 전반적으로 수주 강세로 역대 최대 실적 기록했다. 시장 기대 치도 넘어서는 성과로 실적 발표이후 강한 주가 움직임 보였다. 1분기 실적의 함의점은 4가지 인데, ①높은 기저에도 고성장 하는 국내, ②예상 보다 빠른 중국의 회복, ③원부자재 자회사의 등장, ④매출채권 관리 강화 등이다.'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 05월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 29일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 23일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 232,789원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 232,789원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 261,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 232,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,722원 대비 22.7% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스맥스 리포트 주요내용
하나증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '2025년 실적은 연결 매출 2.5조원(YoY+18%), 영업이익 2.5천억원(YoY+42%, 이익률 10%) 전망되며, 역대 최대 실적 기대된다. 국내는 수출 주도 브랜드의 수주 집중되며 연간 목표(20%)를 2분기는 무난히 초과 달성할 것으로 보인다. 이는 국내 주요 K-뷰티 브랜드들의 글로벌화로 대형화 되면서 나타난 현상으로 판단한다. 이들은 글로벌 시장에서의 지속 가능하고 경쟁력 있는 포지셔닝을 위한 과정에서 ODM 파트너사에게 의존하는 부분들이 증가되고 있다. 최근에는 마케팅 가능성이 높은 고기능성 포뮬라 확보, 국가별 레귤 레이션 대응, 글로벌 납기 역량, 동시다발적 론칭을 위한 품질관리 체계 등, 제조 파트너에게 요구되는 또는 요청되는 요건이 전방위적으로 확대되고 있다. K-뷰티의 글로벌 확장에 따른 대형 ODM사의 구조적 성장 환경으로 판단한다. 추가로 또한 예상 보다 빠른 중국 회복, 고성장 중인 동남아, 원부자재 자회사의 호조까지 이어지며 2분기부터 모멘텀 본격화 예상된다. 기저도 편안하다(2Q24 대손 118억원 반영). 하반기는 북미법인의 흑자전환까지 기대되어, 연중 모멘텀이 지속될 전망이다. 당사는 대형 ODM사 중심 선호하며 코스맥스에 대한 투자의견 BUY, 목표주가를 24만원으로 유지한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 5.9천억원(YoY+12%), 영업이익 513억원(YoY+13%, 영업이익률 9%)을 시현하며, 전반적으로 수주 강세로 역대 최대 실적 기록했다. 시장 기대 치도 넘어서는 성과로 실적 발표이후 강한 주가 움직임 보였다. 1분기 실적의 함의점은 4가지 인데, ①높은 기저에도 고성장 하는 국내, ②예상 보다 빠른 중국의 회복, ③원부자재 자회사의 등장, ④매출채권 관리 강화 등이다.'라고 밝혔다.
◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 240,000원 -> 240,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 240,000원은 2025년 05월 14일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 240,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 29일 220,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 09월 23일 최저 목표가인 190,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 240,000원을 제시하였다.
◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 232,789원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 240,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 232,789원 대비 3.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 261,000원 보다는 -8.0% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 232,789원은 직전 6개월 평균 목표가였던 189,722원 대비 22.7% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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