[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 21일 코스메카코리아(241710)에 대해 '저점 통과 → 하반기 매력도 확대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 54.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '2025년 실적은 연결 매출 5.5천억원(YoY+5%), 영업이익 657억원 (YoY+9%) 전망한다. 다소 정체된 성장은 상반기 높은 기저에 기인한 것으로, 전사적으로는 1분기를 저점으로 QoQ 성장, 하반기 매출과 이익 모두 성장 전환하며 매력도 확대될 것으로 예상한다. 국내 주요 K-뷰티 브랜드들의 글로벌 전방위적 확산과 규모가 대형화 되면서 대형 ODM사로의 수주가 집중되는 현상이 나타나며 지난해 하반기부터 올해 상반기는 상대적으로 비우호적인 영업 환경 이어졌다. 동사는 이러한 환경을 타개하기 위해 R&D 투자는 근간인 가운데, 영업력 확대, 카테고리 확장 등을 통해 고객군 확보에 주력하고 있다. 하반기 미국 공장의 OTC 물량이 순차적으로 납기되고 있는데, 해당 물량의 증가 효과가 추가 적인 업사이드 요소가 될 것으로 기대한다. 동사는 현재 12M Fwd P/E 9.6배 거래 중으로 밸류에이션 측면에서 매력적인 구간에 위치해 있다. 중장기적으로 최악의 국면을 통과했으 며, 상저하고 흐름 예상한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 1.2천억원(YoY-6%), 영업이익 123억원(YoY-10%, 영업이익률 10%)을 기록했다. 매출과 이익이 하락하며, 컨센서스에는 미치지 못했으 나, 실적은 저점을 통과 중인 것으로 보인다. 지난해 하반기부터 주력 고객사의 핵심 제품 군이 고도화 되면서, 올해 1분기 수주가 축소되었고, 이에 따른 매출 감소폭이 컸다. 축로 미주 고객사의 재고 조정이 3개 분기 연속 이어지며 자회사 실적 부진도 피할 수 없었다. 다만 실적 저점은 통과했다고 판단하는데, 그 근거는 3가지 이다. ①수출 고객사가 확대되어 고객 기반이 다변화되고 있는 점이다. 이에 따라 코스메카코리아의 별도기준 매출은 전분기비 성장했다. ②미국법인이 기저 구간에 진입한 가운데, 미주 고객사의 재고 조정이 일단락 된 것으로 파악되며, 시간이 많이 소요된 점, 그리고 2분기 신제품이 추가 런칭되는점 등이 그 근거다. ③ 미국법인 중심으로 K뷰티의 OTC 프로젝트가 증가함에 따라 하반기 미국법인의 매출 확대가 기대된다.'라고 밝혔다.
◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2025년 05월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 22일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 13일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,571원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 65,000원은 25년 02월 24일 발표한 유안타증권의 65,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 73,571원 대비 -11.6% 낮은 수준으로 코스메카코리아의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,250원 대비 -30.8% 하락하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 코스메카코리아 리포트 주요내용
하나증권에서 코스메카코리아(241710)에 대해 '2025년 실적은 연결 매출 5.5천억원(YoY+5%), 영업이익 657억원 (YoY+9%) 전망한다. 다소 정체된 성장은 상반기 높은 기저에 기인한 것으로, 전사적으로는 1분기를 저점으로 QoQ 성장, 하반기 매출과 이익 모두 성장 전환하며 매력도 확대될 것으로 예상한다. 국내 주요 K-뷰티 브랜드들의 글로벌 전방위적 확산과 규모가 대형화 되면서 대형 ODM사로의 수주가 집중되는 현상이 나타나며 지난해 하반기부터 올해 상반기는 상대적으로 비우호적인 영업 환경 이어졌다. 동사는 이러한 환경을 타개하기 위해 R&D 투자는 근간인 가운데, 영업력 확대, 카테고리 확장 등을 통해 고객군 확보에 주력하고 있다. 하반기 미국 공장의 OTC 물량이 순차적으로 납기되고 있는데, 해당 물량의 증가 효과가 추가 적인 업사이드 요소가 될 것으로 기대한다. 동사는 현재 12M Fwd P/E 9.6배 거래 중으로 밸류에이션 측면에서 매력적인 구간에 위치해 있다. 중장기적으로 최악의 국면을 통과했으 며, 상저하고 흐름 예상한다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '1분기 실적은 연결 매출 1.2천억원(YoY-6%), 영업이익 123억원(YoY-10%, 영업이익률 10%)을 기록했다. 매출과 이익이 하락하며, 컨센서스에는 미치지 못했으 나, 실적은 저점을 통과 중인 것으로 보인다. 지난해 하반기부터 주력 고객사의 핵심 제품 군이 고도화 되면서, 올해 1분기 수주가 축소되었고, 이에 따른 매출 감소폭이 컸다. 축로 미주 고객사의 재고 조정이 3개 분기 연속 이어지며 자회사 실적 부진도 피할 수 없었다. 다만 실적 저점은 통과했다고 판단하는데, 그 근거는 3가지 이다. ①수출 고객사가 확대되어 고객 기반이 다변화되고 있는 점이다. 이에 따라 코스메카코리아의 별도기준 매출은 전분기비 성장했다. ②미국법인이 기저 구간에 진입한 가운데, 미주 고객사의 재고 조정이 일단락 된 것으로 파악되며, 시간이 많이 소요된 점, 그리고 2분기 신제품이 추가 런칭되는점 등이 그 근거다. ③ 미국법인 중심으로 K뷰티의 OTC 프로젝트가 증가함에 따라 하반기 미국법인의 매출 확대가 기대된다.'라고 밝혔다.
◆ 코스메카코리아 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 65,000원 -> 65,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2025년 05월 13일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 65,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 22일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 08월 13일 최고 목표가인 120,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.
◆ 코스메카코리아 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 73,571원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 65,000원은 25년 02월 24일 발표한 유안타증권의 65,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 73,571원 대비 -11.6% 낮은 수준으로 코스메카코리아의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 73,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 106,250원 대비 -30.8% 하락하였다. 이를 통해 코스메카코리아의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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