[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 20일 금호타이어(073240)에 대해 '광주 공장 화재에 따른 매출 및 손익 추정치 하향'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,200원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 62.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호타이어 리포트 주요내용
한화투자증권에서 금호타이어(073240)에 대해 '광주 공장 화재에 따라 전체 CAPA 대비 기회 손실 규모 비중 11%: 지난 17일 광주 공장 내 정련공장 화재가 발생으로 국내 생산이 무기한 중단된 상황. 광주 공장 매출액 규모는 ’24년 기준 8,917억원으로 지난해 연결기준 매출액 4.5조원의 약 19.7% 매출 규모를 차지. 현재 시점 광주 공장의 가동 중단에 따른 생산 차질 불가피. 광주 공장의 연간 생산 규모(CAPA)는 약 1,150만본으로 ’25년 글로벌 생산 규모 6,500만 본의 17.6% 비중을 차지하며, 17일 기점 생산 중단에 따라 올해 가동 손실 규모는 가동 중단 기간 7.5개월 고려 시 약 735만본 수준 추정하며, 이로 인해 ’25년 연간 생산 CAPA의 11.3%에 대한 생산 기회 손실이 불가피 예상.'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '1Q 기준 동사 보유 재고 수준은 2.5개월 수준(77.5일)으로 추정됨에 따라 2Q 광주공장 화재에 따른 매출 영향은 미미할 것으로 예상. 그러나, 하반기 부터는 가동 손실 영향 불가피에 따라 이에 대한 대응을 주시할 필요 존재. 1Q 기준 동사의 가동률은 국내/외 합산 기준 100.5% 수준으로 풀 가동 중인 상황. 따라서, 향후 발생될 약 17.6%의 광주 공장 생산 차질분을 곡성, 평택 등 다른 공장의 CAPA 증설 또는 초과 근무 등을 통한 가동 시간 향상을 통해 얼마나 만회할 수 있는가가 관건이 될 것.'라고 밝혔다.


◆ 금호타이어 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 8,500원 -> 7,200원(-15.3%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 김성래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 7,200원은 2024년 12월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 8,500원 대비 -15.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 18일 9,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 7,200원을 제시하였다.


◆ 금호타이어 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,162원, 한화투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 7,200원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,162원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,162원은 직전 6개월 평균 목표가였던 7,986원 대비 -10.3% 하락하였다. 이를 통해 금호타이어의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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