[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 19일 에스에프에이(056190)에 대해 '내용 면에서 양호했던 1Q25 별도 실적'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 에스에프에이 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 에스에프에이(056190)에 대해 '연결 기준 1Q25 실적은 매출액 3,984억원(-14%QoQ, -30%YoY), 영업이익 290억원(흑전 QoQ, -47%YoY)을 기록, 시장 컨센서스 대비 각각 14%, 19% 하회했다. 별도 기준 매출액은 1,990억원(-6%QoQ, -38%YoY), 영업 이익 212억원(흑전 QoQ, -35%YoY)를 기록했다. 별도 OPM은 10.7%를 기록했는데, 대손상각비를 제외하면 수정 OPM 12.5%로 수익성 면에서는 정상 회복하는 모습이다. 별도 수주액은 1,843억원으로, 이차전지 1,237억원을 제외하고는 대체로 저조했다. 수주잔고는 9,732억원으로 낮아졌다.'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '별도기준 2Q25 매출액은 2,030억원, 영업이익 231억원, OPM 11.4%로 전분기 보다 소폭 더 개선될 것으로 예상한다. 수주 활동으로 2Q25에는 국내 이차전지 고객사로부터 수주 건, 해저케이블 자동화장비, 중국 고객 8.5G OLED 수주 건 등이 있어, 올해 예상된 수주 흐름을 보일 전망이다. 한편 SFA반도체는 가동률 하락으로 2Q25에도 적자가 이어질 것이며, 이를 반영한 2Q25 연결 기준 매출액은 3,958억원, 영업이익 352억원, OPM 8.9%로 예상한다. 이차전지 수주 규모가 크게 줄면서, 전체 수주잔고 감소로 동사 매출액이 상반기까지는 YoY 감소폭이 크지만, 하반기 이후는 안정화될 전망이 며, 수익성은 개선되는 모습이 이어질 전망이다.'라고 밝혔다.


◆ 에스에프에이 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 하락
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2025년 02월 18일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 14일 35,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.

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