[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 04일 티웨이항공(091810)에 대해 '전쟁이 빨리 끝나야'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 3,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 티웨이항공 리포트 주요내용
한국투자증권에서 티웨이항공(091810)에 대해 '유럽노선 부진에 더해 일회성 비용이 대규모로 반영. 경영권 분쟁까지 갔던 티웨이항공의 잠재력에 주목할 필요. 티웨이항공의 진가는 여름 성수기부터 나타날 전망: 실적의 변곡점은 유럽여행의 최대 성수기인 3분기일 것이다. 장거리용 기재가 추가로 투입되는 한편 양대 국적사 통합으로 운임도 안정화될 전망이다. 예상보다 더딘 실적 회복세를 반영해 목표주가를 3,500원으로 13% 하향하나, 하반기 턴어 라운드와 최대주주 변경에 비추어 장기 성장성은 변함없다. 러시아 종전 시 유럽 노선 수혜와 에어프레미아 시너지 가능성 등 새로운 모멘텀을 기다릴 시점이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 우려했던 대로 부진했다. 매출액은 3분기와 유사했지만 운임 하락과 일회성비용 반영으로 영업손실이 609억원으로 대폭 확대되었다. 티웨이항공은 유럽노선 취항으로 국제선 공급(ASK)을 전년동기대비 34% 늘리면서 LCC 중 가장 공격적인 외연 확장에 나섰지만 그만큼 운임도 16%나 하락했다. 작년 기재를 7대나 추가하며 국적사 중 가장 많은 순증을 기록했다. 하지만 전쟁 영향으로 러시아 상공을 지나가지 못하게 된 탓에 A330-300을 유럽 노선에 투입할 수 없게 되면서 장거리 영업은 계획과 다르게 꼬이기 시작했다. 대신 도입하게 된 A330-200 은 좌석규모가 100석 넘게 적다. 또한 항공기 제작사들의 생산차질 문제도 장기화 되면서 기재 수급도 원활하지 않다. 결국 규모의 경제 달성까지 예상보다 긴 시간이 걸리면서 적자기조가 이어지고 있다. 여기에 4분기는 정비충당부채 관련 환차손 역시 대규모로 영업비용에 반영되면서 손실폭을 키운 것으로 추정된다.'라고 밝혔다.
◆ 티웨이항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,000원 -> 3,500원(-12.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,500원은 2024년 07월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 4,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 03일 4,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 3,500원을 제시하였다.
◆ 티웨이항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,440원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 3,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,440원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,440원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,633원 대비 -5.3% 하락하였다. 이를 통해 티웨이항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 티웨이항공 리포트 주요내용
한국투자증권에서 티웨이항공(091810)에 대해 '유럽노선 부진에 더해 일회성 비용이 대규모로 반영. 경영권 분쟁까지 갔던 티웨이항공의 잠재력에 주목할 필요. 티웨이항공의 진가는 여름 성수기부터 나타날 전망: 실적의 변곡점은 유럽여행의 최대 성수기인 3분기일 것이다. 장거리용 기재가 추가로 투입되는 한편 양대 국적사 통합으로 운임도 안정화될 전망이다. 예상보다 더딘 실적 회복세를 반영해 목표주가를 3,500원으로 13% 하향하나, 하반기 턴어 라운드와 최대주주 변경에 비추어 장기 성장성은 변함없다. 러시아 종전 시 유럽 노선 수혜와 에어프레미아 시너지 가능성 등 새로운 모멘텀을 기다릴 시점이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 우려했던 대로 부진했다. 매출액은 3분기와 유사했지만 운임 하락과 일회성비용 반영으로 영업손실이 609억원으로 대폭 확대되었다. 티웨이항공은 유럽노선 취항으로 국제선 공급(ASK)을 전년동기대비 34% 늘리면서 LCC 중 가장 공격적인 외연 확장에 나섰지만 그만큼 운임도 16%나 하락했다. 작년 기재를 7대나 추가하며 국적사 중 가장 많은 순증을 기록했다. 하지만 전쟁 영향으로 러시아 상공을 지나가지 못하게 된 탓에 A330-300을 유럽 노선에 투입할 수 없게 되면서 장거리 영업은 계획과 다르게 꼬이기 시작했다. 대신 도입하게 된 A330-200 은 좌석규모가 100석 넘게 적다. 또한 항공기 제작사들의 생산차질 문제도 장기화 되면서 기재 수급도 원활하지 않다. 결국 규모의 경제 달성까지 예상보다 긴 시간이 걸리면서 적자기조가 이어지고 있다. 여기에 4분기는 정비충당부채 관련 환차손 역시 대규모로 영업비용에 반영되면서 손실폭을 키운 것으로 추정된다.'라고 밝혔다.
◆ 티웨이항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 4,000원 -> 3,500원(-12.5%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 3,500원은 2024년 07월 22일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 4,000원 대비 -12.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 06월 03일 4,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 3,500원을 제시하였다.
◆ 티웨이항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 3,440원, 한국투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 3,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 3,440원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 3,440원은 직전 6개월 평균 목표가였던 3,633원 대비 -5.3% 하락하였다. 이를 통해 티웨이항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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