[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 26일 심텍(222800)에 대해 '정상화된 실적에 대한 확인이 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 22,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 심텍 리포트 주요내용
DB금융투자에서 심텍(222800)에 대해 '4Q24P Review, 영업적자 362억원 기록. 25E 수익성 정상화가 핵심: 1Q25E 매출액은 2,985억원(+1.6%YoY, -1.5%QoQ), 영업적자 -266억원(적지YoY, 적지QoQ)로 전망함. 1, 2월 수주 물량은 연말 대비 증가한 것으로 파악되나 MSAP, HDI 모두 가시적인 실적 회복을 견인할 만한 변수가 관찰되지 않음. 시장의 기대가 모인 중화 스마트폰발 물량 회복세 역시 미진함. 다만 연간으로는 GDDR7, AI향 SSD, CXL 컨트 롤러칩 등 신규 아이템 추가가 예상됨. 다만 더딘 전방 수요 개선세와 이에 따른 수익성 악화를 감안하여 연간 영업이익 추정치는 -178억원으로 크게 하향'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '투자의견 BUY 유지: 래거시 회복 기대감으로 최근 3개월간 심텍 주가 55% 급등. 전년 대비 개선된 펀더멘탈(추가적인 외부 자금조달 가능성도 희박) 고려하여 목표주가 22,000원(12M Fwd BPS 13,534원 x Target P/B 1.6배)으로 상향. 연간 심텍 투자의 핵심은 적자폭 축소를 가능케 할 수주와 수익구조 모두에 대한 추세적 개선 여부를 확인하는 데에 있음'라고 밝혔다.


◆ 심텍 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 15,000원 -> 22,000원(+46.7%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 22,000원은 2024년 12월 18일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 15,000원 대비 46.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 28일 41,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 12월 18일 최저 목표가인 15,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 22,000원을 제시하였다.


◆ 심텍 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 20,937원, DB금융투자 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 22,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 20,937원 대비 5.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 25,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 심텍의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 20,937원은 직전 6개월 평균 목표가였던 38,812원 대비 -46.1% 하락하였다. 이를 통해 심텍의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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