[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 키움증권에서 12일 이마트(139480)에 대해 '최악의 상황에서는 일단 탈출'라며 신규 리포트를 발행하였다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
키움증권에서 이마트(139480)에 대해 '4Q24 연결기준 영업이익은 -771억원으로 적자 지속. 최악의 상황에서는 일단 탈출: 작년 4분기 일회성 손익을 제외한 24년 연간 연결기준 영업이익 1,836억원 수준. 25년 연결기준 영업이익은 3,287억원으로 전년대비 크게 개선될 전망(신세계건설 적자 축소 300억원 가정). 전반적인 비용 절감 효과가 나타나면서 별도법인과 SCK컴퍼니 중심으로 수익성이 크게 개선될 전망. 하지만, 아직은 영업이익이 이자비용 보다 낮은 수준으로 판단. 따라서, 향후 예상 PER 레벨이 10배 이하로 내려오기 위해서는 1) 오프라인 채널 업황 개선, 2) SCK컴퍼니 원재료 투입단가 안정화, 3) 알리바바와의 제휴에 따른 G마켓의 사업전략 변화, 4) 신세계건설 실적의 흑자전환 여부가 주요 관전포인트가 될 것으로 판단. 올해 상반기에는 정치적 불확실성이 완화되면서, 소비심리 개선에 따른 수혜가 기대되는 점은 긍정적. 다만, PER 밸류에이션 레벨이 업종 내에서 매력적인 수준으로 내려오기 위해서는 추가적인 실적 추정치 상향이 요구될 것으로 판단(현재 ‘25E PER 29배 수준).'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 이마트 리포트 주요내용
키움증권에서 이마트(139480)에 대해 '4Q24 연결기준 영업이익은 -771억원으로 적자 지속. 최악의 상황에서는 일단 탈출: 작년 4분기 일회성 손익을 제외한 24년 연간 연결기준 영업이익 1,836억원 수준. 25년 연결기준 영업이익은 3,287억원으로 전년대비 크게 개선될 전망(신세계건설 적자 축소 300억원 가정). 전반적인 비용 절감 효과가 나타나면서 별도법인과 SCK컴퍼니 중심으로 수익성이 크게 개선될 전망. 하지만, 아직은 영업이익이 이자비용 보다 낮은 수준으로 판단. 따라서, 향후 예상 PER 레벨이 10배 이하로 내려오기 위해서는 1) 오프라인 채널 업황 개선, 2) SCK컴퍼니 원재료 투입단가 안정화, 3) 알리바바와의 제휴에 따른 G마켓의 사업전략 변화, 4) 신세계건설 실적의 흑자전환 여부가 주요 관전포인트가 될 것으로 판단. 올해 상반기에는 정치적 불확실성이 완화되면서, 소비심리 개선에 따른 수혜가 기대되는 점은 긍정적. 다만, PER 밸류에이션 레벨이 업종 내에서 매력적인 수준으로 내려오기 위해서는 추가적인 실적 추정치 상향이 요구될 것으로 판단(현재 ‘25E PER 29배 수준).'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.