[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 한국가스공사(036460)에 대해 '3Q24 Review: 일시적 이익이 이끈 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국가스공사 리포트 주요내용
KB증권에서 한국가스공사(036460)에 대해 '3Q24 잠정 매출액은 8.1조원(+2.8% YoY, +8.3% QoQ), 영업이익은 4,397억원(+90.9% YoY, -5.6% QoQ), 지배주주 순이익은 1,551억원(흑전 YoY, -38.7% QoQ)을 각각 기록. 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 52.9%, 49.1% 큰 폭으로 상회. 영업이익은 전년동기대비 2,000억원 증가했는데, 이 중적정투자보수 증가에 따른 증가분 약 100억원을 제외하면 취약계층 가스요금 할인의 예산 반영에 따른 520억원을 비롯해 시설이용 수익 증가, 선박리스부채 비용 감소, 입찰담합소송 관련 기저효과 등 다양한 부분에서 일회성 이익이 발생한 것이 원인으로 판단'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '올해 실적은 지난해 발생했던 각종 예산 축소에 대한 기저효과의 영향으로 개선되어 왔음. 다만 일회성 이익의 큰 부분을 차지했던 취약계층 관련 예산 증가는 4분기 이후부터는 더 이상 발생하지 않을 것으로, 소송 관련 기저효과는 내년부터 소멸될 것으로 전망. 중요한 것은 미수금이 회수되는 시기라는 판단. 유가가 하락하는 가운데, 물가 수준도 2%대로 낮아져 내년부터 미수금 회수를 기대할 수 있다는 전망을 유지'라고 밝혔다.


◆ 한국가스공사 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 48,000원 -> 48,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2024년 08월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 48,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 26일 37,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 48,000원을 제시하였다.


◆ 한국가스공사 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 53,636원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 53,636원 대비 -10.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 메리츠증권의 43,000원 보다는 11.6% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국가스공사의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 53,636원은 직전 6개월 평균 목표가였던 36,000원 대비 49.0% 상승하였다. 이를 통해 한국가스공사의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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