[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 28일 현대제철(004020)에 대해 '수요 부진 앞에 장사 없다...'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 '방망이를 짧게 쥐고 대응하자. 11월 미국 대선 이후 중국의 추가 경기 부양책이 나올 경우 단기 반등이 나올 전망. 중기적으로는 중국산 반덤핑 최종 판결이 회사에 유리하게 나올지 여부를 모니터링해야 함. 3Q24 Review: 영업이익 515억원(-47.4% QoQ)으로 시장 기대치 하회. 실적 추정치 변경을 반영해 목표주가를 29,000원(기존 35,000원)으로 하향. 신성장동력 마련을 위한 투자 규모는 점차 증가하는 가운데 실적은 여러 차례 시장 기대치를 하회하고 있음. 국내 주식시장의 주요 테마가 된 밸류업과 관련해 주주가치 제고에 대한 기대감은 줄어들 수 밖에 없는 상황.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '3분기 실적은 매출액 5.6조원(-6.9% QoQ, 이하 QoQ), 영업이익 515억원(-47.4%)으로 시장 기대치(매출액 5.8조원, 영업이익 1,013억원)를 하회. 고로 부문의 스프레드 개선이 있었음에도 불구하고 판매량 감소(412만톤, -6.2%)에 따른 고정비 부담 증가와 재고자산 평가손실 등이 실적 부진의 주요 요인. 건설경기 회복 지연으로 인해 봉형강 판매량 감소세가 지속되면서 전사 판매량 감소에 영향을 미쳤음. 영업외비용으로는 2분기 관세 환급 이자수익(180억원)의 역기저효과와 통상임금 소송 판결 관련 지연이자 등이 반영됨.'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 35,000원 -> 29,000원(-17.1%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 07월 10일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 35,000원 대비 -17.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 11일 40,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 29,000원을 제시하였다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 38,000원, 신한투자증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 38,000원 대비 -23.7% 낮으며, 신한투자증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 iM증권의 32,000원 보다도 -9.4% 낮다. 이는 신한투자증권이 현대제철의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 38,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 45,141원 대비 -15.8% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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