[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 카카오뱅크(323410)에 대해 '2Q24 Review: 상당부분 반영된 낮은 대출 성장 우려'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,500원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '2Q24 별도기준 지배주주 순이익 1,202억원, 컨센서스 상회. 투자의견 Buy, 목표주가 27,500원을 유지. 10% 초반의 대출 성장 가이드라인이 유지되며 변화요인이 없지만 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 성장 관리에서 제외되어 있는 개인사업자 대출을 중심으로 성장 전략 (1억원 이상 고액 대출, 다양한 보증부 담보 대출 출시)을 추진하면서 대출 성장에 대한 우려를 일부 완화하였고, 2) 낮아진 예대율로 인한 마진 하락을 MMF 등 유가증권 이익으로 일부 상쇄하며 기대치 수준에 부합하는 이익을 시현하고 있기 때문. 또한 3) 낮아진 성장 기대감은 상당부분 주가에 반영된 상황이라고 판단. 개인사업자 대출 확대 과정에서 플랫폼 수익 (대출비교 등) 확대를 추진하고 있다는 점 역시 향후 실적을 통해 확인할 필요가 있다고 판단. 플랫폼 수익의 확대는 카카오뱅크의 Valuation에 대한 부담을 완화시키는 요인으로 작용하기 때문.'라고 분석했다.
◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,500원 -> 27,500원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,500원은 2024년 07월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 27,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 08일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 27,500원을 제시하였다.
◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,750원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 27,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,750원 대비 -10.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 23,000원 보다는 19.6% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,333원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오뱅크 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오뱅크(323410)에 대해 '2Q24 별도기준 지배주주 순이익 1,202억원, 컨센서스 상회. 투자의견 Buy, 목표주가 27,500원을 유지. 10% 초반의 대출 성장 가이드라인이 유지되며 변화요인이 없지만 투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 성장 관리에서 제외되어 있는 개인사업자 대출을 중심으로 성장 전략 (1억원 이상 고액 대출, 다양한 보증부 담보 대출 출시)을 추진하면서 대출 성장에 대한 우려를 일부 완화하였고, 2) 낮아진 예대율로 인한 마진 하락을 MMF 등 유가증권 이익으로 일부 상쇄하며 기대치 수준에 부합하는 이익을 시현하고 있기 때문. 또한 3) 낮아진 성장 기대감은 상당부분 주가에 반영된 상황이라고 판단. 개인사업자 대출 확대 과정에서 플랫폼 수익 (대출비교 등) 확대를 추진하고 있다는 점 역시 향후 실적을 통해 확인할 필요가 있다고 판단. 플랫폼 수익의 확대는 카카오뱅크의 Valuation에 대한 부담을 완화시키는 요인으로 작용하기 때문.'라고 분석했다.
◆ 카카오뱅크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,500원 -> 27,500원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강승건 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,500원은 2024년 07월 02일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 27,500원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 09일 29,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 02월 08일 최고 목표가인 33,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 27,500원을 제시하였다.
◆ 카카오뱅크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,750원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 27,500원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 30,750원 대비 -10.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 23,000원 보다는 19.6% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오뱅크의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 32,333원 대비 -4.9% 하락하였다. 이를 통해 카카오뱅크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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