[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 24일 두산밥캣(241560)에 대해 '구매 이연 발생 가능성을 고려할 필요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 66,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 두산밥캣 리포트 주요내용
한화투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 '2Q24 실적은 매출액 2조 3,816억원(YoY -10.9%), 영업 이익 2,858억원(YoY -38.8%, OPM 12.0%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 추정. 하반기 미국 금리 인하 시점에 대한 불확실성 지속으로 상반기 북미 시장에서는 제품 구매 이연이 발생한 것으로 파악. 1분기에도 포터 블파워와 산업차량의 경우에는 구매 이연 발생으로 달러 기준 매출이 YoY -16%씩 감소한 바 있음. 북미에서 높은 시장 점유율을 차지하고 있는 컴팩트 장비 부문은 1분기 매출이 상대적으로 선방. 그러나 2분기에는 수주잔고와 딜러 재고가 정상화 되는 과정에서 주요 렌탈사 및 딜러들의 구매 이연 영향이 1분기 대비 커졌을 것으로 판단.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '최근 2,460억원('23 년 말 기준 P/B 1.08배)에 인수를 결정한 모트롤과 관련해서는 유압 부품 관련 일부 원가 절감 효과를 기대하나 단기 실적 영향은 크지 않을 것('23년 매출액 약 2,500억원, 영업손실 약 30억원)으로 판단. 오히려 중장기적으로 밥캣을 통한 모트롤의 적용 제품 및 매출처 다변화를 기대. 동사는 1분기 기준 3.57억달러 순현금 상태로, 영업망 및라인업 확장을 위한 M&A를 계속해서 모색할 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ 두산밥캣 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 66,000원 -> 66,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 04월 30일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 66,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 66,000원을 제시하였다.
◆ 두산밥캣 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,500원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,500원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 64,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 두산밥캣의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,111원 대비 -3.7% 하락하였다. 이를 통해 두산밥캣의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 두산밥캣 리포트 주요내용
한화투자증권에서 두산밥캣(241560)에 대해 '2Q24 실적은 매출액 2조 3,816억원(YoY -10.9%), 영업 이익 2,858억원(YoY -38.8%, OPM 12.0%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 추정. 하반기 미국 금리 인하 시점에 대한 불확실성 지속으로 상반기 북미 시장에서는 제품 구매 이연이 발생한 것으로 파악. 1분기에도 포터 블파워와 산업차량의 경우에는 구매 이연 발생으로 달러 기준 매출이 YoY -16%씩 감소한 바 있음. 북미에서 높은 시장 점유율을 차지하고 있는 컴팩트 장비 부문은 1분기 매출이 상대적으로 선방. 그러나 2분기에는 수주잔고와 딜러 재고가 정상화 되는 과정에서 주요 렌탈사 및 딜러들의 구매 이연 영향이 1분기 대비 커졌을 것으로 판단.'라고 분석했다.
또한 한화투자증권에서 '최근 2,460억원('23 년 말 기준 P/B 1.08배)에 인수를 결정한 모트롤과 관련해서는 유압 부품 관련 일부 원가 절감 효과를 기대하나 단기 실적 영향은 크지 않을 것('23년 매출액 약 2,500억원, 영업손실 약 30억원)으로 판단. 오히려 중장기적으로 밥캣을 통한 모트롤의 적용 제품 및 매출처 다변화를 기대. 동사는 1분기 기준 3.57억달러 순현금 상태로, 영업망 및라인업 확장을 위한 M&A를 계속해서 모색할 것으로 예상.'라고 밝혔다.
◆ 두산밥캣 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 66,000원 -> 66,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 배성조 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 66,000원은 2024년 04월 30일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 66,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 66,000원을 제시하였다.
◆ 두산밥캣 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,500원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 66,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 67,500원 대비 -2.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 64,000원 보다는 3.1% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 두산밥캣의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 70,111원 대비 -3.7% 하락하였다. 이를 통해 두산밥캣의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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