[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 10일 한온시스템(018880)에 대해 '운반비 절감되면서 수익성 개선'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 8,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24 영업이익은 653억원(+8.5% YoY, +22.6% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 0.4% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 17.0% 하회. EBITDA 마진율은 9.3%로 1년전 대비 0.7%p 개선되었는데, 가장 큰 기여는 운임 하락에 따른 운반비 절감(매출액 대비 0.9%p 절감). 한편 영업이익이 KB증권의 예상을 하회한 것은 전기차를 중심으로 고객들의 수요가 전반적으로 부진했기 때문. 2024년 영업이익 전망치를 3,735억원 (+34.7% YoY)으로 기존 대비 8.4%
하향. 전기차 수요 및 주요 고객의 수요를 조정했기 때문. 다만 1Q24에 성장이 크게 둔화되었던 매출액은 기수주한 신규 프로그램들이 매출액을 발생시키면서 2Q24 이후 영업손익에 기여할 전망.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가를 8,000원으로 11.1% 하향하나, 투자의견은 기존과 동일한 Buy로 유지. 2024년 및 2025년 영업이익 전망치를 8.4%, 8.8% 하향 조정한 것을 반영해 목표주가를 낮췄음. 최근 공시된 유상증자 계획(2024년 8월 3일 기준 6,515만주)에 따른 주식수 증가효과도 반영. 목표주가는 DCF방식(WACC 6.0%, 영구성장률 1.0%)을 적용해 산출했으며, 12개월 포워드 기준 implied P/E 28.4배, implied P/B 1.68배, 5월 9일 종가 기준 상승여력은 40.4%.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,000원 -> 8,000원(-11.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2024년 02월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 24일 12,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,550원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 8,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,550원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 8,900원 보다는 -10.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한온시스템 리포트 주요내용
KB증권에서 한온시스템(018880)에 대해 '1Q24 영업이익은 653억원(+8.5% YoY, +22.6% QoQ)을 기록해 시장 컨센서스를 0.4% 상회하고, KB증권의 기존 전망을 17.0% 하회. EBITDA 마진율은 9.3%로 1년전 대비 0.7%p 개선되었는데, 가장 큰 기여는 운임 하락에 따른 운반비 절감(매출액 대비 0.9%p 절감). 한편 영업이익이 KB증권의 예상을 하회한 것은 전기차를 중심으로 고객들의 수요가 전반적으로 부진했기 때문. 2024년 영업이익 전망치를 3,735억원 (+34.7% YoY)으로 기존 대비 8.4%
하향. 전기차 수요 및 주요 고객의 수요를 조정했기 때문. 다만 1Q24에 성장이 크게 둔화되었던 매출액은 기수주한 신규 프로그램들이 매출액을 발생시키면서 2Q24 이후 영업손익에 기여할 전망.'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '목표주가를 8,000원으로 11.1% 하향하나, 투자의견은 기존과 동일한 Buy로 유지. 2024년 및 2025년 영업이익 전망치를 8.4%, 8.8% 하향 조정한 것을 반영해 목표주가를 낮췄음. 최근 공시된 유상증자 계획(2024년 8월 3일 기준 6,515만주)에 따른 주식수 증가효과도 반영. 목표주가는 DCF방식(WACC 6.0%, 영구성장률 1.0%)을 적용해 산출했으며, 12개월 포워드 기준 implied P/E 28.4배, implied P/B 1.68배, 5월 9일 종가 기준 상승여력은 40.4%.'라고 밝혔다.
◆ 한온시스템 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 9,000원 -> 8,000원(-11.1%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 강성진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 8,000원은 2024년 02월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 9,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 24일 12,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 8,000원을 제시하였다.
◆ 한온시스템 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,550원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 8,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,550원 대비 6.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 8,900원 보다는 -10.1% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한온시스템의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,550원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,400원 대비 -19.7% 하락하였다. 이를 통해 한온시스템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.