[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 24일 현대건설(000720)에 대해 '4Q23 Review: 관건은 수익성'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 47,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 현대건설 리포트 주요내용
하이투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 47,000원으로 하향. 부정적 요인(수익성, 부동산 업황)을 감안해도 추가적인 주가 하락은 제한적일 것이라고 판단. 2024년 가이던스: 비우호적인 시황을 감안하여 보수적으로 제시. 현대건설은 연결 기준 2024년 수주 가이던스로 29조원(별도 17조원)을 제시. 23년 수주액(32.5조원 대비) 10.8% 감소한 수치. 수익성 개선이 Key point, PF 우발채무는 충분히 통제 가능할 것.'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '23년 연결기준 현대건설의 영업이익률은 2.6%로 최근 4개년도 중 최저치를 기록. 4Q23 영업이익률은 1.7%에 불과했음. 해외 현장의 원가율은 과거 대비 소폭 개선되는 흐름이나, 매출의 70% 수준을 차지하는 건축/주택 부문의 수익성이 크게 악화되고 있음. 별도 기준 건축/주택 GPM은 21년 13.3%, 22년 9.4%, 23년 6.0%(4Q23 5.2% 추정)으로 3년 연속 악화됨. 4Q23 기준 현대건설의 시행사, 특수관계자 대상 미착공 PF 우발채무 규모는 4.2조원 수준으로 이 중 CJ가양동 부지, 서초 르메르디앙 호텔, 용산 힐튼 호텔 부지 등 지분투자 성격의 개발 사업 보증 규모가 2조원 이상임.'라고 밝혔다.
◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 53,000원 -> 47,000원(-11.3%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2023년 11월 15일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 -11.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 24일 53,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,000원 대비 -6.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 42,000원 보다는 11.9% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,000원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 현대건설 리포트 주요내용
하이투자증권에서 현대건설(000720)에 대해 '투자의견 Buy 유지, 목표주가 47,000원으로 하향. 부정적 요인(수익성, 부동산 업황)을 감안해도 추가적인 주가 하락은 제한적일 것이라고 판단. 2024년 가이던스: 비우호적인 시황을 감안하여 보수적으로 제시. 현대건설은 연결 기준 2024년 수주 가이던스로 29조원(별도 17조원)을 제시. 23년 수주액(32.5조원 대비) 10.8% 감소한 수치. 수익성 개선이 Key point, PF 우발채무는 충분히 통제 가능할 것.'라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 '23년 연결기준 현대건설의 영업이익률은 2.6%로 최근 4개년도 중 최저치를 기록. 4Q23 영업이익률은 1.7%에 불과했음. 해외 현장의 원가율은 과거 대비 소폭 개선되는 흐름이나, 매출의 70% 수준을 차지하는 건축/주택 부문의 수익성이 크게 악화되고 있음. 별도 기준 건축/주택 GPM은 21년 13.3%, 22년 9.4%, 23년 6.0%(4Q23 5.2% 추정)으로 3년 연속 악화됨. 4Q23 기준 현대건설의 시행사, 특수관계자 대상 미착공 PF 우발채무 규모는 4.2조원 수준으로 이 중 CJ가양동 부지, 서초 르메르디앙 호텔, 용산 힐튼 호텔 부지 등 지분투자 성격의 개발 사업 보증 규모가 2조원 이상임.'라고 밝혔다.
◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 53,000원 -> 47,000원(-11.3%)
- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락
하이투자증권 배세호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 47,000원은 2023년 11월 15일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 53,000원 대비 -11.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 24일 53,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 47,000원을 제시하였다.
◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,000원, 하이투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 47,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,000원 대비 -6.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 42,000원 보다는 11.9% 높다. 이는 하이투자증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 53,000원 대비 -5.7% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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