[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 16일 HL홀딩스(060980)에 대해 '지분 회사와 투자 회사의 주가가 모두 하락했어요'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 45,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HL홀딩스 리포트 주요내용
하나증권에서 HL홀딩스(060980)에 대해 '3분기 실적은 부진. 매출액/영업이익은 -18%/적자전환 (YoY) 변동한 2,811억원/-133억원(영업이익률 -4.7%, -11.5%p (YoY))을 기록. 자체 물류/AS 사업이 8% (YoY) 감소한 2,896억원을 기록했는데, UAW 파업에 따른 재고조정으로 해상 물동량 감소와 운임조정의 영향으로 물류 부문이 부진. 자체 사업의 영업이익은 27% 감소한 73억원, 영업이익률은 0.7%p (YoY) 하락한 2.5%를 기록. 매출액 감소와 함께 미국 모듈2공장 가동과 관련된 일시 비용이 반영된 결과. 지주 부문의 매출액은 -85 억원을 기록했는데, 로열티 매출액이 100억원으로 증가했지만, 지분법이익 매출액이 -185 억원(vs. 3Q22 126억원)을 기록하면서 부진. 전년 동기에 판교사옥 매각에 따른 일회성 이익이 있었고, 금년 3분기에는 투자자산 중 WCP의 주가 하락으로 평가손이 발생했기 때문. 전체 영업이익 -133억원 중 투자자산 평가손을 제거할 경우의 영업이익은 124 억원, 영업이익률은 4.4%(-2.4%p (YoY))였을 것.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 자회사 지분 가치와 로열티 가치를 하향하면서 목표주가를 기존 5.1만원에서 신규 4.5만원으로 조정. 목표주가는 영업 가치 1,990억원, 지분 가치 6,300억원, 로열티 가치 2,160억원, 차입금 5,900억원 등을 적용한 적정 시가총액 4,540억원을 기준으로 산정. 전체 기업가치의 64%를 차지하는 HL만도와 19% 비중인 HL D&I 뿐만 아니라 14% 비중인 자체 물류/모듈 사업이 모두 경기 영향을 받는다는 점과 FI성 투자 활동의 성과 변동성에 노출되어 있다는 점은 부정적. 반면, 기대 배당수익률이 5.9%(주당 2,000원 유지 가정)이고, 2024년~2026년에 걸쳐 총 200억원 규모의 자사주 매입/소각(현재 시가총액 대비 5.8% 비중)을 계획하고 있다는 점은 긍정적.'라고 밝혔다.
◆ HL홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 51,000원 -> 45,000원(-11.8%)
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 06월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다.
◆ HL홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,250원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HL홀딩스 리포트 주요내용
하나증권에서 HL홀딩스(060980)에 대해 '3분기 실적은 부진. 매출액/영업이익은 -18%/적자전환 (YoY) 변동한 2,811억원/-133억원(영업이익률 -4.7%, -11.5%p (YoY))을 기록. 자체 물류/AS 사업이 8% (YoY) 감소한 2,896억원을 기록했는데, UAW 파업에 따른 재고조정으로 해상 물동량 감소와 운임조정의 영향으로 물류 부문이 부진. 자체 사업의 영업이익은 27% 감소한 73억원, 영업이익률은 0.7%p (YoY) 하락한 2.5%를 기록. 매출액 감소와 함께 미국 모듈2공장 가동과 관련된 일시 비용이 반영된 결과. 지주 부문의 매출액은 -85 억원을 기록했는데, 로열티 매출액이 100억원으로 증가했지만, 지분법이익 매출액이 -185 억원(vs. 3Q22 126억원)을 기록하면서 부진. 전년 동기에 판교사옥 매각에 따른 일회성 이익이 있었고, 금년 3분기에는 투자자산 중 WCP의 주가 하락으로 평가손이 발생했기 때문. 전체 영업이익 -133억원 중 투자자산 평가손을 제거할 경우의 영업이익은 124 억원, 영업이익률은 4.4%(-2.4%p (YoY))였을 것.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '투자의견 BUY를 유지한 가운데, 자회사 지분 가치와 로열티 가치를 하향하면서 목표주가를 기존 5.1만원에서 신규 4.5만원으로 조정. 목표주가는 영업 가치 1,990억원, 지분 가치 6,300억원, 로열티 가치 2,160억원, 차입금 5,900억원 등을 적용한 적정 시가총액 4,540억원을 기준으로 산정. 전체 기업가치의 64%를 차지하는 HL만도와 19% 비중인 HL D&I 뿐만 아니라 14% 비중인 자체 물류/모듈 사업이 모두 경기 영향을 받는다는 점과 FI성 투자 활동의 성과 변동성에 노출되어 있다는 점은 부정적. 반면, 기대 배당수익률이 5.9%(주당 2,000원 유지 가정)이고, 2024년~2026년에 걸쳐 총 200억원 규모의 자사주 매입/소각(현재 시가총액 대비 5.8% 비중)을 계획하고 있다는 점은 긍정적.'라고 밝혔다.
◆ HL홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 51,000원 -> 45,000원(-11.8%)
하나증권 송선재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 45,000원은 2023년 06월 29일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 51,000원 대비 -11.8% 감소한 가격이다.
◆ HL홀딩스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 45,250원, 하나증권 전체 의견과 비슷한 수준
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 45,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 45,250원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
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