전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
부동산 정책

속보

더보기

'4조' HMM 매각 착수...포스코·현대차·SM·LX 주인은 누구

기사입력 : 2023년03월14일 06:31

최종수정 : 2023년03월14일 06:31

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

산은 "경쟁환경 조성" 강조…매각가격 관건
잠재적 매수자 유인할 영구채 해소방안 고심
주식전환 배임 발목잡을 우려…자금력·시너지 눈치

[서울=뉴스핌] 강명연 기자 = 국내 최대 국적선사인 HMM 매각이 본격화하면서 인수 후보군에 관심이 쏠리고 있다.

채권단인 산업은행과 한국해양진흥공사가 갖고 있는 지분가치만 4조원에 달해 자금여력이 있는 대기업이 후보로 우선 거론된다. 여기에 해운업과 시너지를 낼 수 있는지 등을 고려할 때 현대차, 포스코, CJ, LX, SM 그룹 등이 정부와 협상에 나설 가능성이 제기된다. 인수자금 외 산은, 해진공이 갖고 있는 영구채를 어떻게 처리할지가 매각 성사를 결정할 거라는 분석도 나온다.

◆ 산은, 경쟁입찰 기대…잠재적 매수자 나올 매각가 '핵심'

14일 해운업계 등에 따르면 정부는 HMM 민영화를 위한 사전작업에 착수했다. 이를 위해 HMM 매각 관련 용역 수행기관을 오는 22일 선정할 예정이다. 용역을 통해 매각 시기와 잠재적 투자자 등을 분석하고 주식 관련 채권 처리 방안 등을 검토한다.

산업은행은 HMM 매각을 위해 경쟁입찰을 기본 전제로 제시하고 있다. 경쟁환경 조성을 위한 최적의 매각 전략을 수립한다는 목표다. 복수의 매수 의향자가 가격 경쟁을 벌이도록 유도한다는 의미다.

산은 의도대로 매각이 진행되려면 결국 매각가가 핵심이다. 산은과 해진공이 보유한 HMM 지분 40.64%만 해도 4조원에 달한다. 여기에 HMM이 발행한 전환사채(CB), 신주인수권부사채(BW) 액면가만 2조6800억원이다. CB, BW를 주식으로 전환한다고 가정하면 매각가가 11조원으로 불어날 수 있다는 얘기도 나온다.

하지만 해운업황이 본격적으로 꺾이면서 잠재적 매수자들의 눈높이는 점점 낮아질 것으로 예상된다. HMM은 지난해에만 10조원에 가까운 영업이익을 내며 초호황 국면을 보냈지만 작년 하반기부터 운임은 급락세로 접어들었다. 글로벌 해운운임 지표인 상하이컨테이너운임지수(SCFI)는 지난 10일 기준 906.55까지 떨어졌다. 해운업계가 대략적인 손익분기점으로 보는 1000 밑을 머무르고 있다. 코로나로 이례적인 호실적을 거두며 높아진 HMM의 지분가치 역시 운임을 따라갈 수밖에 없다.

산은이 잠재적 매수자들의 참여를 유도하기 위해서는 우선 CB, BW 문제를 해소해야 한다. 산은, 해진공이 해당 채권을 주식으로 전환하면 매수자 입장에서 부담이 커진다. 앞서 이동걸 전 산은 회장은 채권 대비 높은 주식가치를 고려할 때 주식전환청구권을 사용하지 않으면 배임 우려가 있다며 옵션을 행사해야 한다고 강조한 바 있다.

이런 선례가 오히려 HMM 매각에 발목을 잡을 수 있다는 지적이 나온다. 산은, 해진공이 앞선 논리대로 CB, BW를 주식으로 전환하겠다는 방침을 유지하면 HMM 매각가는 실제로 10조원을 넘어설 가능성이 높다. 원론적으로 보면 이처럼 높은 금액에 사겠다는 회사가 나타나지 않으면 지분가치가 계속 떨어질 수밖에 없어 어떤 식으로든 산은, 해진공이 손해보는 구조다. 산은이 '그때는 맞고 지금은 틀리다'고 주장할 거라는 전망이 나오는 이유다. 영구채를 포함해 HMM 매각을 위한 다양한 시나리오가 용역을 통해 제시될 것으로 예상된다.

◆ "영구채 주식전환 배임" 산은 발목 잡을까…자금력·시너지 등 관건

HMM 컨테이너선 [사진=HMM]

잠재적 인수기업들 역시 정부의 매각방안에 촉각을 곤두세울 것으로 예상된다. 해운업황 자체는 이미 꺾였지만 각 기업의 포트폴리오상 해운업과의 시너지가 클수록 HMM이 매력적인 매물이 될 수 있다.

포스코는 매년 물류비가 수조원에 달해 인수 후보로 가장 먼저 거론돼왔다. 그룹 내 물류 조직을 통합한 자회사 '포스코플로우'를 지난해 출범시키고 이전에도 꾸준히 물류주선업 진출을 시도하는 등 해운업에 계속 눈독을 들였다. 하지만 포스코의 해운업 진출을 반대해 온 업계를 의식한 듯 포스코는 올해 초 컨퍼런스콜에서 "현재로서는 HMM 인수를 전혀 고려하지 않고 있다"고 선을 그었다. 반면 정부 입김이 강한 포스코의 한계를 고려할 때 오히려 가장 유력한 인수자로 떠오를 가능성이 여전히 거론된다.

현대차 역시 유력한 후보다. HMM이 범 현대그룹에 속하고 현대글로비스의 시작이 구 현대상선의 자동차물류 인수로부터 출발했다. 현대글로비스 사장을 지낸 김경배 HMM 사장이 선임된 직후에는 HMM의 현대글로비스 인수를 염두에 둔 것 아니냐는 분석도 나왔다. 하지만 현대글로비스 역시 인수를 검토하지 않고 있다는 입장이다.

사업 측면에서 가장 유리한 기업으로는 LX가 거론된다. 국내 최대 포워딩(운송대행) 업체인 LX판토스와의 시너지가 높다는 평가다. LX판토스는 해운사와 직접 거래관계를 갖는 만큼 머스크 등 글로벌 해운사가 추진하는 물류 수직계열화 흐름을 따라갈 수 있다는 게 장점이다. 비슷한 측면에서 CJ대한통운을 자회사로 둔 CJ그룹과 삼성SDS를 거느린 삼성그룹도 후보자로 이름을 올리고 있다. 이 밖에 HMM 3대 주주로 올라선 SM그룹 역시 매각에 관심을 보일 것으로 예상된다.

업계 관계자는 "해운업황이 침체기에 접어드는 만큼 지금이라도 HMM 매각에 속도를 내고 글로벌 흐름을 빠르게 따라잡아야 한다"고 말했다.

 

unsaid@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장   2025-09-29 08:00
사진
중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동