백신 접종 따른 유가 상승...정제마진 개선·재고평가 이익 결과
RUC·ODC 고도화설비 효과..."샤힌 프로젝트, 내년 최종 투자 결정"
[서울=뉴스핌] 이윤애 기자 = 에쓰오일이 5년 만에 분기 기준 최고 실적을 기록하며 흑자 전환에 성공했다. 정유, 석유화학, 윤활기유 부문에서 고른 실적을 거뒀다. 국제유가 상승에 따른 재고평가이익과 고부가 제품 생산량 극대화가 실적 상승을 이끌었다는 평이다.
◆ 1분기 재고평가이익 2800억원 발생...정유에서 2500억원
27일 에쓰오일은 올해 1분기 연결 기준 영업이익이 6292억원으로 전년 동기 대비 흑자전환했다고 밝혔다. 같은 기간 매출액은 5조3448억원으로 2.8% 늘었고 당기순이익은 3447억원으로 흑자전환했다.
특히 이번 영업이익은 시장의 예상치를 두배 가까이 뛰어 넘었다. 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 에쓰오일의 올해 1분기 영업이익 전망치는 3408억원이었다.
사업부문별로 보면 정유 부문은 매출액 3조 7974억원, 영업이익 3420억원으로 흑자전환에 성공했다. 코로나19 영향으로 정제마진이 여전히 약세를 보였지만 백신 접종 확산 등에 따라 제품 수요가 점진적으로 회복되면서 주력 제품인 가솔린과 디젤의 스프레드는 지속적인 상승세를 보였다.
석유화학 부문은 매출액 1조 211억원, 영업이익 983억원을 기록했다. 폴리머(올레핀) 제품의 스프레드가 강세를 유지했는데 특히 PO 스프레드는 자동차 및 가전 제품 소재용 폴리올의 강한 수요와 미국 및 유럽 생산 설비의 가동 차질 영향으로 매우 높은 수준을 기록했다.
폴리프로필렌(PP) 스프레드도 포장재, 위생 및 의료용 소재의 견조한 수요와 설비 가동 차질로 강세를 유지했다.
또한 파라자일렌(PX) 스프레드는 역내 폴리에스터 수요 회복 및 생산시설의 정기보수 및 가동 차질로 인한 공급 물량 감소로 전분기 대비 개선됐다. 벤젠 스프레드도 미국 한파로 인한 설비 가동 차질과 다운스트림 수요가 강하게 유지되면서 상승했다.
윤활기유 부문은 매출액 5263억원, 영업이익 1889억원을 기록했다. 에쓰오일 관계자는 "윤활기유의 영업이익률은 35.9%"라며 "매출액 비중으로는 회사 전체 매출의 9.8%지만 영업이익에는 30%를 기여했다"고 말했다.
에쓰오일은 "휘발유, 경유, 폴리올레핀(PO), 윤활기유 등 주요 제품의 마진 개선과 유가 상승에 따른 재고 관련 이익으로 인해 영업이익이 크게 상승했고 세전 이익도 크게 증가했다"고 설명했다.
에쓰오일에 따르면 1분기 재고평가이익은 총 2800억원이 발생했는데 이중 정유 부문에서 2500억원, 석유화학과 윤활유 부문에서 각각 150억원씩이었다.
◆ "RUC·ODC 운영 안정...'석유에서 화학으로' 혁신 전환 성과"
이런 가운데 에쓰오일은 이번 실적발표에서 호실적에 대해 정유·석유화학 복합시설 설비인 RUC(잔사유 고도화시설)·ODC(올레핀 하류시설)의 가동 효과가 본격적으로 시현되는 단계에 들어섰음을 의미하는 것이라고 해석했다.
2018년 말 상업운전을 시작한 RUC, ODC는 초창기 운전 과정에서 파악한 개선점과 운영 경험을 반영해 지난해 3분기 대규모 정기보수를 완료한 이후 줄곧 최대 가동률을 유지해오고 있다.
에쓰오일 관계자는 "RUC, ODC 운영이 안정되면서 '석유에서 화학으로' 혁신 전환에 성과를 내고 있다"며 "RUC, ODC 설비의 가동률을 최대로 높여 운영해 폴리머(올레핀) 제품 및 윤활기유 가격 강세의 효과를 최대화할 수 있었다"고 말했다.
RUC, ODC의 효과는 2분기에도 지속될 것으로 보인다. 고도화시설이 안정화 단계에 접어든 데다 주요 생산설비가 지난해 정기보수를 마쳐 올해는 가동 중단없이 안정적인 공장 운영이 가능하기 때문이다.
에쓰오일 관계자는 "에쓰오일에 우호적인 환경이 당분간 지속될 것으로 전망된다"며 "세계 각국에서 경쟁력 없는 설비들의 폐쇄가 늘고 있어 증설에 따른 공급 증가 영향이 제한적인 반면 코로나19 백신 접종 확산으로 수요가 회복될 것"이라고 말했다.
◆샤힌 프로젝트, 석화 비중 현 12%→25%로 확대...2026년 완공 목표
에쓰오일은 이를 바탕으로 RUC, ODC프로젝트를 잇는 석유화학 2단계 프로젝트인 '샤힌 프로젝트' 준비에 속도를 낼 것으로 보인다. 샤힌 프로젝트는 석유화학 비중을 생산물량 기준 현재 12%에서 25% 수준으로 2배 이상 확대하는 계획을 담고 있다.
현재 프로젝트에 대한 경제성 검토가 진행 중이며 향후 이사회의 최종 승인시 바로 착공하여 2026년 완공을 목표로 하고 있다.
주요 시설은 원유를 석유화학 물질로 전환하는 나프타와 부생가스를 원료로 연간 180만톤 규모의 에틸렌, 기타 석유화학 원재료를 생산하는 스팀크래커, 그리고 고부가가치의 합성수지 제품을 생산하는 올레핀 다운스트림인 폴리에틸렌(PE), 폴리프로필렌(PP) 시설로 구성된다.
에쓰오일은 이날 컨퍼런스콜에서 "샤힌 프로젝트는 기본 설계 작업을 진행중이며 백신 접종 상황이 진행되면 하반기부터는 재개될 것"이라며 "내년 하반기에는 최종 투자 의사 결정을 받을 것"이라고 말했다.
yunyun@newspim.com
