중국 도미노 부도 우려, AAA 융메이 디폴트 파장 채권시장에 일파만파

기사입력 : 2020년11월20일 15:30

최종수정 : 2020년11월20일 15:30

중국 채권시장 국유 기업채 불패 신화 흔들
한계기업 돈 못구해 좌물안석 발행금리 급상승

[뉴스핌 베이징 = 최헌규 특파원] 11월 10일 등급 AAA급 중국 국유기업 융메이(永煤) 채권 디폴트 파장이 쉽게 진정되지 않고 있다. 이후 채권 발행이 줄줄이 취소되는 등 기업 신용이 급격히 움추러들고 있다.

허난성 국유기업 융메이 디폴트 충격으로 많은 기업들의 채권발행이 취소되거나 발행 금리가 치솟고 있으며 기준 금리와 신용 금리 격차가 확대되고 있다.

20일 중국 매체 제일재경은 윈드 통계를 인용해 11월 10일 부터 19일 까지 모두 53개 기업의 채권 발행이 취소됐거나 지연되고 있다고 전했다. 채권 발행이 취소된 금액만해도 398억8000만위안으로 400억 위안에 육박하고 있다.

중국 채권시장 전문가들은 융메이채권 디폴트가 투자자들로 하여금 국유기업(채권)에 대한 믿음을 상실케하면서 파장을 키우고 있다고 밝혔다.

투자자들의 경계심이 높아진 가운데 채권 발행을 통한 기업 융자가 점점 힘들어지고 있다. 융메이 채권 디폴트는 투자자들로 하여금 과잉 산업및 기업에 대한 우려를 확산시켰다. 이로인해 특히 산업채와 도시 건설투자 채권 발행이 영향을 받고 있다.

제일재경은 융메이 디폴트 이후 유사한 업종과 연고 지역 기업들의 채권 발행이 어려움을 겪고 있다고 보도했다. 융메이와 같은 허난성 연고 기업인 교통운수 발전 그룹은 융메이 사태이후 18억위안의 중기 채권 발행에 실패했다. 또 융메이와 같은 석탄기업인 산메이(山煤)그룹도 8억 위안의 단기 융자를 취소했다.

이번 디폴트 파장으로 인해 향후 신용 등급이 낮은 기업의 융자 비용이 천정부지로 치솟게 될 것이라며 이는 한계기업들의 자금난을 가중시켜 특히 자금수요가 몰리는 연말에 갈수록 디폴트를 더 큰 범위로 만연 시킬수 있다는 우려가 나온다.

[뉴스핌 베이징 = 최헌규 특파원] 2020.11.20 chk@newspim.com

11월 10일 융메이 채권 디폴트는 즉각 다른 기업의 채권 발행 계획 취소로 어어지면서 시장에 연쇄 반응을 일으켜 왔다.발행 취소액은 11월 13일이 최대치로, 당일 95억 5000만위안의 채권 발행이 취소 또는 무기한 연기됐다.

이는 융메이 디폴트(10일)가 발생하기 전 9 거래일 동안 신용채 발행 취소및 지연 전체 금액 74억위안(16건)보다도 훨씬 많은 금액이다.

이후 16일과 18일 시장 투자 분위기가 급 냉각하면서 채권 발행 취소가 확대됐고 11월 10일 부터 19일까지 총 398억 8000만위안 규모의 채권 발행이 취소됐다.

이번 신용채 디폴트 발생 이후 시장에서는 신용등급이 낮은 국유기업과 비 은행 기업 채권에 대한 투자를 기피하는 상황이다. 제일 재경은 증권 분석가를 인용해 전에는 신용 등급 AA+ 까지 많이 취급했지만 회사가 이 조건을 AAA로 높이라는 지시를 내렸다고 소개했다.

현재의 채권 시장은 투자자들의 심리가 극도의 신중한 상황으로 변했고 일부 우량한 기업들 조차 비용 상승 등으로 인해 발행이 성사되지 못하는 경우가 허다하게 발생하고 있다.

산시(山西)성의 경우 시장 심리를 진정시키기 위해 부성장이 직접 나섰다. 산시성 부성장은 11월 18일 성의 국유기업 채무에 있어 성 직할 기업이든 국유기업이든 금융기관에 대한 신용 보증을 뒷바침 할 것이라고 밝혔다.

산시성 국유자산 운영 당국은 앞서 11월 14일 에도 성에 소속된 국유기업 채무 리스크를 통제 진정시키기 위해 최선을 다할 것이라고 밝힌 바 있다.

[뉴스핌 베이징 = 최헌규 특파원] 2020.11.20 chk@newspim.com

하지만 지방 성 정부들의 이런 노력에도 불구하고 시장 분위기는 쉽게 호전기미를 보이지 않고 있다. 당국은 채권의 투매를 완화하는데 주력하고 있을 뿐 발행시장을 정상화하고 매기를 되살리는데는 역부족인 상황이다.

중국 채권시장에서는 융메이를 대표로 하는 신용 등급 AAA급 기업의 디폴트로 인해 허난성외에도 산시성 등지의 취약한 국유 기업으로 부도 우려가 확산되고 있다.

채무 부담이 큰 기업과 채무 상환 만기가 돌아오는 탄광기업, 에너지 기업들은 잠재적 부도기업으로 꼽히고 있다. 넝화(能化) 지중{冀中)핑메이(平煤)등이 대표적이 기업이다.

중국 유력증권 기관 중신(中信)증권 관계자는 국유기업에 대한 불패 신화에 균열이 일고 있다며 비교적 양호한 기업들조차 발행 금리가 오르고 채권 발행이 단기화 하는 현상이 나타나고 있다고 밝혔다. 지방 정부들이 채권시장의 동요를 진정시키려고 부심하고 있지만 한계기업들의 리스크는 자꾸 누적되고 있다는 지적이다.

일부 기업들은 비교적 양호한 기업인데다 채권 발행비용이 천정부지로 치속고 있다. 융자 기능에 제동이 걸리면서 자금난이 악화하고, 시설 확장은 고사하고 만기 원리금 상환에도 힘이 부치는 상황이다.

제일재경은 증권기관 채권 전문가를 인용해 당장 기준금리와 신용채 이율 격차가 크게 확대대고 있고 전체 발행 금리가 치솟고 있다고 전했다.

윈드에 따르면 11월 이후 공사채 발행 금리가 치솟으면서 융메이 부도전인 11월 첫째주(11월 2일~8일) 발행한 표면금리 이율이 3.684% 였으나 둘째주 (11월 9일~15일) 발행 금리는 4.3142%로 뛰었다.

세째주(16일~19일)에는 5%대(5.4129%)를 돌파했다. 심지어 광시(廣西)자치구 류저우(柳州)시 건설투자 개발 공사가 발행한 1억위안의 공사채는 표면금리가 7.3%까지 치솟았다.

광다증권 채권 분석가는 융메이 신용채 디폴트로 국유기업 채권 '불패 신화'가 붕괴되고 있다며 유동성과 신용의 양극화 현상이 심화하고 있다고 밝혔다.

비록 현재 발생하는 디폴트 가운데 국유기업 비중이 그다지 높지 않지만 국유기업 신용 리스크가 불거지면서 신용 기반이 허약한 국유기업들이 자금 압박을 받기 시작했다고 전문가들은 밝히고 있다.

베이징= 최헌규 특파원 chk@newspim.com

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폭스콘 "AI 데이터센터, 단계 건설" [서울=뉴스핌] 고인원 기자= 세계 최대 전자 위탁생산업체인 대만 폭스콘이 미국 반도체 기업 엔비디아와 함께 추진 중인 인공지능(AI) 데이터센터 프로젝트가 최대 100메가와트(MW) 규모로 단계적으로 건설될 예정이라고 밝혔다. 류양웨이 폭스콘 회장은 대만 타이베이에서 열린 '2025 컴퓨텍스 타이베이' 기조연설에서 "이번 AI 데이터센터는 엄청난 전력이 필요한 만큼, 단계적으로 구축할 것"이라며 "1차로 20메가와트 규모로 시작한 뒤, 40메가와트를 추가로 설치할 예정이며, 궁극적으로는 100메가와트까지 확대할 계획"이라고 말했다. 이 프로젝트는 전날 엔비디아가 대만을 대표하는 제조 기업 TSMC·폭스콘 및 대만 정부와 함께 초대형 AI 생태계를 대만에 구축한다고 발표한 데 따른 후속 설명이다. 2024년 10월 8일 대만 타이페이에서 열린 폭스콘 연례 기술 전시회에 전시된 폭스콘 전기이륜차 파워트레인 시스템 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.05.14 kongsikpark@newspim.com 류 회장은 "전력은 대만에서 매우 중요한 자원"이라며 "공급 부족이라는 표현은 쓰고 싶지 않지만, 이를 감안해 여러 도시를 대상으로 부지를 분산하는 방식으로 데이터센터를 건설할 것"이라고 설명했다. 일부 시설은 대만 남서부 가오슝시에 우선 들어서며, 나머지는 전력 여건에 따라 다른 도시로 확대될 수 있다고 덧붙였다. 이날 류 회장의 키노트 무대 위로 젠슨 황 엔비디아 CEO가 깜짝 등장해 눈길을 끌었다. 황 CEO는 "이번 AI 센터는 폭스콘, 엔비디아, 그리고 대만 전체 생태계를 위한 시설"이라며 "우리는 대만을 위한 AI 팩토리를 만들고 있다. 여기에는 대만의 350개 파트너사가 참여하고 있다"고 강조했다. 이번 AI 데이터센터는 고성능 컴퓨팅 인프라 확보를 통해 AI 학습 및 추론 속도를 크게 높이고, 대만 내 AI 산업 생태계 전반에 걸쳐 활용될 것으로 기대된다. koinwon@newspim.com 2025-05-20 23:40

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[단독] 삼성전자 '엑시노스 부활' 이 기사는 5월 21일 오전 10시04분 프리미엄 뉴스서비스'ANDA'에 먼저 출고됐습니다. 몽골어로 의형제를 뜻하는 'ANDA'는 국내 기업의 글로벌 성장과 도약, 독자 여러분의 성공적인 자산관리 동반자가 되겠다는 뉴스핌의 약속입니다. [서울=뉴스핌] 김아영 기자 = 삼성전자가 올해 하반기와 내년 출시 예정인 갤럭시 플래그십 모델에 자체 모바일 애플리케이션 프로세서(AP) '엑시노스'를 탑재할 계획인 것으로 확인됐다. 오는 7월 공개 예정인 폴더블 신제품에는 '엑시노스 2500·2400', 내년 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈에는 2나노 공정의 '엑시노스 2600'이 적용될 예정이다. 시장과 제품 포지셔닝에 따라 퀄컴 칩셋과 병행 탑재하는 이원화 전략이 병행된다. 삼성전자 엑시노스 [사진=삼성전자] 21일 뉴스핌 취재를 종합하면 삼성전자는 오는 7월 미국 뉴욕에서 열리는 '갤럭시 언팩' 행사에서 공개할 폴더블 스마트폰에 엑시노스 칩셋을 일부 탑재한다. 삼성은 또 내년에 출시하는 갤럭시 S26 시리즈에는 엑시노스 2600을 부분 탑재할 계획이다. 해당 칩셋은 2나노 공정이 처음으로 적용되는 제품이다. 업계 관계자는 "갤럭시 Z 플립7에 엑시노스 2500, 보급형인 Z 플립7 FE에 2400이 각각 탑재될 예정"이라며 "상위 기종인 Z 폴드7에는 S25와 동일하게 퀄컴의 스냅드래곤8 엘리트가 들어간다"고 귀띔했다. 그러면서 "내년 상반기 출시 예정인 갤럭시 S26 시리즈의 경우 북미·한국·중국·일본 등 주요 시장에는 퀄컴의 새로운 칩(스냅드래곤8 엘리트2)을, 유럽 및 기타 글로벌 시장에는 자체 칩셋인 엑시노스 2600을 교차 탑재하는 것이 현재 계획"이라며 "단, 고성능이 요구되는 울트라 모델은 전량 퀄컴 칩셋을 탑재하는 방향으로 준비 중"이라고 설명했다. 앞서 삼성전자는 분기보고서를 통해 "상반기에는 3나노, 하반기에는 2나노 모바일향 제품을 양산해 신규 출하할 예정"이라고 밝힌 바 있다. 갤럭시 S25 울트라. [사진=삼성전자] Z 폴드7과 S26 시리즈의 칩셋 탑재 방식 차이는 제품 포지셔닝에 따른 것이다. 폴드 시리즈는 플립 보다 상위 라인업으로 분류돼 퀄컴 칩셋을 적용하고, 유럽 등에서는 엑시노스를 투입해 성능을 검증하는 방식을 채택했다. 울트라 모델의 경우 상위 기종인 만큼 지역에 관계없이 퀄컴 칩셋을 탑재하는 것으로 해석된다. 삼성이 엑시노스를 자사 제품에 탑재하는 것은 시스템LSI와 파운드리 사업부 실적 정상화 측면에서 의미가 있다. 올해 1분기 두 사업부는 각각 1조원대 적자를 낸 바 있다. 시스템LSI는 주요 고객사에 플래그십 SoC(System on Chip)를 공급하지 못했고, 파운드리는 계절적 수요 약세와 고객사 재고 조정으로 인한 가동률 정체로 실적이 부진했다. 하지만 자체 칩셋 적용은 내부 수요를 통한 생산 가동률 확보, 공정 검증 및 설계-제조 일원화 구조를 유지하는 효과를 기대할 수 있다. 업계 또 다른 관계자는 "삼성전자는 민감도가 낮은 시장을 중심으로 엑시노스 경쟁력을 확보하며 중장기적으로 점유율을 확대하는 전략을 추진하는 것으로 관측된다"며 "엑시노스의 성공은 사업부 실적은 물론 향후 시장 주도권 확보와도 연결되기 때문에 삼성 입장에선 중요한 문제"라고 말했다. 삼성전자 측은 엑시노스 탑재와 관련해 "고객사와 관련된 내용은 확인이 어렵다"고 답변했다. aykim@newspim.com 2025-05-21 14:00