[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 15일 대웅제약(069620)에 대해 '나보타 소송비용은 점진적으로 축소 중 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대웅제약 리포트 주요내용
SK증권에서 대웅제약(069620)에 대해 '이번 4 분기에 1) 알비스 매출액 미실현, 2) 구조조정 비용 반영, 3) 나보타 소송비용 반영 때문으로 영업이익 컨센서스 하회가 예상됨. 다만, 나보타 소송비용은 3 분기 대비 4 분기 축소가 예상. 2020년 영업이익 성장세 75.5%YoY 가 예상, 나보타 소송비용 축소로 인해 큰 폭의 영업이익 개선세 전망. 2019 년 균주논란으로 인한 센티먼트는 최악을 지난 것으로 판단. '라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '2019 년 4 분기 실적은 매출액 2,446 억원(-5.0%YoY), 영업이익은 49 억원(+5.1%YoY, OPM 2.0%)으로 시장 컨센서스 하회가 전망됨.'라고 밝혔다.

한편 '동사는 라니티딘 사태로 알비스 관련된 매출이 미실현 되는 부분은 아쉬우나 알비스이 외에도 가스모틴, 넥시움을 판매하고 있어 이쪽으로 대체 처방이 이루어지면서 알비스매출하락을 상쇄할 전망. 2020년 나보타 매출액은 600억원 이상이 전망되면서 매출 성장세를 견인할 것으로 판단. 2019 년 3 분기 균주 관련 논란으로 인한 보톡스 업체의 센티먼트는 최악을 지난 것으로 판단, 투자의견 매수와 목표주가 220,000 원을 유지함. '라고 전망했다.


◆ 대웅제약 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 220,000원 -> 220,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 이달미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2019년 11월 04일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 220,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 01월 16일 260,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.


◆ 대웅제약 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 206,667원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 220,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 206,667원 대비 6.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 250,000원 보다는 -12.0% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 대웅제약의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 206,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 249,462원 대비 -17.2% 하락하였다. 이를 통해 대웅제약의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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