[인터뷰] "토종 주주행동주의 존재감 각인" 김주원 플랫폼파트너스 상무

기사입력 : 2018년10월10일 16:14

최종수정 : 2018년10월10일 16:14

韓 토종 헤지펀드 행동주의 첫 사례... 주총 부결에도 보수인하 당위성 전달 성공적
"스튜어드십 코드, 전자투표제... 주주행동주의 흐름 속 토종 액티비스트 역할할 것"

[서울=뉴스핌] 김민경 기자 = 업력 2년밖에 안된 신생사인 플랫폼파트너스자산운용이 운용자산 3조원 규모 맥쿼리인프라 펀드에 "보수를 인하하라"며 반기를 든 것이 지난 8월. 이는 국내서 토종 헤지펀드가 지분을 확보하고 운영 개선을 요구하고 나서는 '주주행동주의'의 첫 사례였다.

선두에 나서 현장을 지휘한 김주원 인프라본부 상무는 지난 주총 패배에 대해 "맥쿼리의 승리가 아니라 운용사 지위의 연장"이라며 "이미 국내 자본시장도 스튜어드십 코드 도입과 사모펀드 경영참여 규제 등 적극적 주주 행동을 장려하는 쪽으로 변화하고 있다"고 강조했다.

[서울=뉴스핌] 이형석 기자 = 김주원 플랫폼파트너스 상무. 2018.10.05 leehs@newspim.com

◆ 1년여간 준비한 주주행동주의... 엘리엇 만나 확신 얻었다

우리투자증권(현 NH투자증권)에서 에쿼티 리서치로 증권가 생활을 시작한 김주원 상무는 맥쿼리PE, 부국증권 등을 거쳐 지금의 플랫폼파트너스 인프라본부에 합류했다. 맥쿼리 시절 시작된 차종현 본부장과의 인연으로 결성된 인프라본부는 김주원 상무를 비롯 5명 전원이 맥쿼리 출신.

인프라본부가 결성되기 전 플랫폼파트너스는 메자닌으로 유명했다. 메자닌 포지션을 늘리면서 회사가 성장할 수 있도록 운영에 관여하는 VC와 비슷한 투자전략을 갖고 있던 정재훈 플랫폼 대표가 대체투자로 영역을 확대하면서 서로의 니즈가 맞아떨어졌다.

플랫폼파트너스에 둥지를 틀기 전 이들은 몇몇 해외 운용사들과 이번 사안을 갖고 미팅을 진행했다고 한다. 국내 헤지펀드의 행동주의 사례가 없었을 뿐더러 맥쿼리라는 글로벌 금융그룹에 대한 이해도가 높을 것이라는 판단에서다.

엘리엇도 만났다. 김주원 상무는 "엘리엇과 미팅을 진행한 후 맥쿼리인프라가 금융시장에 유례없는 존재라고 확신했다. 유일하게 남아있는 상장 인프라펀드고, 채권 다음으로 리스크 측면에서 보수적인 인프라 자산인데도 불구 액티브 보수 구조를 갖고 있기 때문"이라며 "하지만 엘리엇과 맥쿼리인프라는 투자대상과 전략이 맞지 않았다. 결국 한국 인프라 시장을 잘 아는 국내 토종 자본이 해야 한다는 결론을 냈다"고 했다. 이에 플랫폼 인프라본부는 지난해 말 본격적으로 결성, 올해 초부터 맥쿼리인프라 행동주의투자를 위한 펀드레이징을 시작한다.

◆ 플랫폼파트너스 '믿는 구석' 있었다...힘 실어준 100여명 우호주주

플랫폼파트너스의 '액티브인프라'는 인프라본부의 대표적인 행동주의펀드로 모든 자금을 맥쿼리인프라 펀드에만 담는다. 10월 초 현재 1~7호(6호 제외)가 클로징돼 1000억원 규모 자금이 모집됐으며, 메자닌과 주식에 함께 투자하는 멀티전략펀드도 일정 부분 맥쿼리인프라에 투자하고 있다.

김주원 상무는 플랫폼파트너스의 행동주의 펀드는 다른 국제적 행동주의 펀드와는 다르게 100% 리테일 자금이라고 했다. 김 상무는 "대부분 행동주의는 블라인드성 장기자금으로 장기 투자가 이뤄진다"며 "그럼에도 불구하고 이렇게 많은 자금이 단기에 유치된 것은 많은 투자자들이 우리가 제안한 주주행동주의 아이디어를 원했다는 방증"이라고 덧붙였다.

맥쿼리인프라가 공모펀드로서 누구나 손쉽게 투자할 수 있음에도 불구 보수를 지불하며 플랫폼에 돈을 맡긴 투자자들은 행동주의투자 성공으로 주가 상승을 기대하기 때문이라고 봤다. 김 상무는 "대부분 투자자들은 지방에 거주하는 고액 자산가들이 많다. 상장사를 대상으로 하는 행동주의 투자 특성상 프라이빗하게 이뤄지기도 했고, 맥쿼리 인프라 자산 대부분이 지방에 있기 때문에 유료도로를 이용하면서 비싸다고 실감한 고객들이 많았다"고 밝혔다.

주주총회 결과에 대해서도 '실패'가 아니라고 자평했다. 운용사 교체라는 안건이 부결됐을 뿐 처음에 의도한 모든 것들을 이뤘기 때문이다. 김주원 상무는 "맥쿼리인프라 자산의 우수성과 보수인하의 당위성을 의결권 자문기관들의 보고서로 인정받았다. 맥쿼리인프라 이해관계자들 모두의 공감대를 이끌어 낸 측면에서 잘했다고 본다"며 "오히려 자산운용사를 교체하라는 주주총회 안건이 부결된 이후 액티브인프라(행동주의 펀드) 자금 유입이 늘어났다"고 전했다.

<사진=김민경 기자>

◆ 행동주의는 투자의 '꽃'... 韓 자본시장 거스를 수 없는 흐름

맥쿼리인프라에 대한 추가 공격에 대해선 말을 아꼈다. 스튜어드십 코드 도입과 전자투표제, 사모펀드 경영참여 규제 등 정부 정책이 행동주의를 장려하는 쪽으로 흘러가면서 한국 자본시장에서 거스를 수 없는 '흐름'이 됐다는 것. 꼭 플랫폼이 아니더라도 보수 인하에 대한 움직임은 계속될 것이라는 전망이다.

김주원 상무는 "하버드대 논문자료를 보면 통계적으로 주주행동주의 공격을 한 번 받은 펀드는 개선이 끝날 때까지 반복적으로 도전을 받는다. 문제가 있거나 취약한 부분이 드러났기 때문인데 이번 주총에선 부결됐지만 향후 긍정적인 변화가 일어날 것"이라고 기대했다.

현재 플랫폼 인프라본부는 다음 행동주의 타깃을 고심하고 있다. 김주원 상무는 "행동주의 투자는 공격당하는 당사자를 빼곤 모두가 행복한, 헤지펀드가 할 수 있는 최상의 투자기법"이라며 "국내 재벌그룹들의 순환출자는 과거 일본의 상호출자처럼 막대한 대리인비용을 부담하고 있다. 앞으로도 국내 토종 액티비스트로서 역할을 다할 것"이라고 강조했다.

cherishming17@newspim.com

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'한화 3남' 김동선 경영 검증 시험대 [서울=뉴스핌] 남라다 기자 = 김승연 한화그룹 회장의 삼남인 김동선 부사장이 이끄는 한화갤러리아의 백화점 업계 존재감이 흐려지고 있다. 백화점 시장 점유율도 6%대로 내려앉았으며, 수익성도 악화되면서다. 김동선 한화갤러리아 미래비전총괄이 부사장직에 오른 지 만 1년 만에 거둔 성과가 미흡하자 책임론이 부상하고 있다. 경쟁사들이 본업 경쟁력 강화를 앞세우며 간판을 교체하고 대대적인 리뉴얼을 꾀하는 사이에, 갤러리아는 유통업과 다소 동떨어진 신사업인 식품에 집중한 영향이라는 지적이 나온다. 최근 김 부사장은 명품 강화와 백화점과 호텔 계열사 간 시너지 창출 두 가지로 본업 반등을 꾀하고 있다. 김동선 한화갤러리아 부사장. [사진=한화갤러리아] ◆김동선 부사장 취임 1년...그룹 존재감은 UP 26일 업계에 따르면 김동선 미래비전총괄이 올해 11월로 부사장직에 오른 지 만 1년이 지났다. 현재 김동선 부사장은 한화갤러리아를 비롯해 한화호텔앤드리조트, 한화로보틱스, 한화모멘텀, 한화인더스트리얼솔루션즈 미래비전총괄과 함께 ㈜한화 건설부문 해외사업본부장을 겸임하고 있다. 이로써 김 부사장은 한화그룹 내 총 6개 계열사의 미등기 임원에 이름을 올린 상황이다. 김 부사장이 지난 2020년 한화에너지 글로벌전략담당 상무보로 입사해 본격적으로 경영 수업을 시작한 지 4년여 만의 일이다. 그는 그간 그룹 내에서 입지를 다져오면서 존재감을 키워왔다. 2022년 갤러리아부문 전략부문장 전무에 선임됐으며, 이듬해 3월 한화갤러리아가 한화솔루션으로부터 독립법인으로 분사하며 그룹 내 영향력을 키웠다. 김승연 한화그룹 회장이 경영 승계 과정에서 유통·서비스부문을 김동선 부사장에게 물려주겠다는 의중이 반영된 결과다. 한화갤러리아 지분도 올해 대폭 늘렸다. 한화갤러리아는 김 부사장이 지난 8월 23일부터 9월 11일까지 20일간 진행된 공개매수를 통해 2816만4783주를 확보했다. 이로써 김 부사장의 보유 지분은 기존 2.32%에서 16.85%로 높아져 2대 주주로 올라섰다. 1대 주주는 36.31%를 보유한 ㈜한화이고, 3대 주주는 한화솔루션으로 1.39%의 지분을 갖고 있다. 서울 압구정동에 있는 갤러리아 명품관 외관 전경. [사진=한화갤러리아] ◆신사업 집중에 본업 경쟁력 약화 김 부사장 개인적으로는 그룹 안에서 존재감이 뚜렷해졌지만, 내실 경영엔 부진했다는 평가가 나온다. 본업인 백화점 사업은 오히려 퇴보하며 김 부사장의 경영 능력에 의문을 제기하는 목소리가 나오고 있다. 최근 1년 사이에 주력 사업인 백화점의 사업 경쟁력은 약화했다. 한화갤러리아의 시장 점유율은 2022년 7.8%에서 2023년 6.8%, 올해 3분기에는 6.4%를 기록하며 꾸준히 하락세를 면치 못하고 있다. 실적도 뒷걸음치고 있다. 한화갤러리아는 지난해에 이어 올 상반기에도 매출 역성장 흐름이 이어지고 있다. 한화갤러리아의 올해 3분기 연결기준 매출은 1147억 원으로 전년 동기 대비 4.4% 감소했고, 19억 원의 영업손실을 냈다. 지난 2분기 영업손실 45억 원에 이어 3분기까지 2개 분기 연속으로 적자 흐름이 이어지고 있는 것이다. 호텔 사업도 상황은 마찬가지다. 올해 1~3분기 한화호텔앤드리조트의 리조트부문 매출은 전년 대비 4%가량 줄어든 4182억 원으로 집계됐다. 영업이익은 54억 원으로 전년 동기(179억 원) 대비 3분의 1 수준에 그쳤다. 다만 김동선 부사장이 역점적으로 추진했던 파이브가이즈는 성공적으로 안착하면서 신사업에 대한 평가는 긍정적이다. 파이브가이즈 운영사인 에프지코리아 등 식음료 부문 매출은 3분기 기준 370억 원으로 지난해 말(104억 원) 대비 3배 이상 뛰었다. 그러나 식음료 부문 매출 비중이 3분기 기준 전체의 9.4%대로 크지 않은 만큼 한화갤러리아 성장을 이끌기엔 역부족이다. 백화점 매출 비중은 90.6%에 달한다. 본업 경쟁력 약화에 대한 우려가 쏟아지는 이유다. 갤러리아백화점 명품관 웨스트에 오픈하는 에르메스 매장 전경. [사진=한화갤러리아] ◆본업으로 다시 눈 돌리는 김동선 이에 한화갤러리아는 계열사 간 시너지 극대화로 승부수를 띄운 모습이다. 한화 유통·서비스 부문(한화갤러리아, 한화호텔앤드리조트)은 포인트 교차 사용 제도를 시행하며 계열사 간 시너지 효과를 극대화할 계획이다. 이번 개편으로 백화점과 갤러리아몰에서만 사용할 수 있었던 'G포인트'를 한화리조트를 비롯해 호텔 사업장과 골프장, 아쿠아플라넷 등에서 사용할 수 있게 됐다. 한화호텔앤드리조트의 'H-라이브 클럽' 포인트 역시 갤러리아백화점 등 한화갤러리아의 사업장까지 사용처를 확대한다. 지난달에는 통합 유니폼을 도입하며 브랜드 통일성을 강화했다. 통합 유니폼 도입은 각사 모두 10년 넘게 사용한 유니폼을 교체하며 브랜드 통일성을 확보하고 고객 인지도 제고의 기반을 마련하기도 했다. 최근 발표한 '명품관 리뉴얼' 계획 역시 수익성 반등을 위한 자구책이다. 갤러리아백화점은 서울 압구정동 명품관 웨스트관을 내년 하반기까지 리뉴얼해 이스트관과 마찬가지로 럭셔리 공간을 넓힐 방침이다. 컨템포러리 브랜드 위주로 이스트(EAST)에 비해 상대적으로 명품 브랜드가 적었던 웨스트(WEST) 공간을 대폭 리뉴얼한다는 구상이다. '갤러리아=명품'이라는 이미지를 더욱 공고히 해 백화점 큰손인 VIP들을 잡아 실적 개선을 이루겠다는 의지로 풀이된다. 한화갤러리아 관계자는 "김 부사장은 미래비전총괄로서 단순 신사업을 넘어 향후 회사를 이끌 새로운 청사진을 그리는 역할을 하고 있다"면서 "가시적 성과를 낸 파이브가이즈 등 식음료 부문은 물론, 본업인 백화점, 호텔 등을 포함해 향후 다양한 사업군에서 회사의 미래 성장 동력을 지속적으로 발굴해 나갈 것"이라고 말했다. nrd@newspim.com 2024-11-26 17:07

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모델 문가비 아들 친부는 정우성 [서울=뉴스핌] 양진영 기자 = 모델 문가비(35)가 출산한 아들의 친부가 배우 정우성(51)인 것으로 드러났다. 정우성 소속사 아티스트컴퍼니는 24일 "문가비가 소셜미디어를 통해 공개한 아이는 정우성의 친자가 맞다"며 "아이의 양육 방식에 대해서 최선의 방향으로 논의 중이다. 아버지로서 아이에 대해 끝까지 책임을 다할 것"이라고 밝혔다. 다만 "출산 시점과 두 사람의 교제 여부, 결혼 계획 등 사생활 관련 내용은 확인해 줄 수 없다"고 알렸다. 배우 정우성 [사진=에이스메이커무비웍스] 앞서 두 사람 사이의 득남 소식이 알려졌다. 두 사람은 2022년 한 모임에서의 만남 가까이 지냈으나 교제한 사이는 아니었고 결혼 계획도 없는 것으로 전해졌다. 작년 6월 문가비가 임신 사실을 알렸고 정우성은 양육의 책임을 약속했다고 한다. 문가비는 뷰티 예능 프로그램 '겟잇뷰티' 등으로 얼굴을 알린 한동안 활동을 중단했다가 지난 22일 인스타그램을 통해 아들 출산 사실을 고백했다. 그러나 결혼 여부나 아이 아버지에 관한 언급은 없어 궁금증을 샀다. 당시 문가비는 "너무 갑작스럽게 찾아온 소식에 아무 준비가 돼 있지 않았던 저는 임신의 기쁨이나 축하를 마음껏 누리기보다는 가족들의 축복 속에 조용히 임신 기간 대부분을 보냈다"며 "그렇게 하기로 선택한 건 오로지 태어날 아이를 위함이었다. 마음 한편에 늘 소중한 무언가를 지키기 위해서는 꽁꽁 숨겨야 한다고 생각했다"고 했다. [사진=문가비 인스타그램] 이어 "세상에 나온 아이를 앞에 두고 여전히 완벽한 준비가 되지 않은 엄마지만 그런 내 부족함과는 상관없이 존재 자체만으로 나의 마음을 사랑으로 채워주는 아이를 보며, 완벽함보다는 사랑과 행복으로 가득 찬 건강한 엄마가 돼야겠다고 다짐했다"며 "그러기 위해서는 용기를 내야 한다고 생각했다"고 말했다. 문가비는 1989년생으로 2017년 온스타일 예능 '매력티비'와 '겟잇뷰티'로 얼굴을 알렸다. 이후 SBS '정글의 법칙'과 KBS '볼빨간 당신' 등 각종 예능에 출연했다. 여러 광고와 헤라서울패션위크 등 패션쇼 무대에도 섰다. jyyang@newspim.com 2024-11-25 09:48