전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
중국 나우앤퓨처

속보

더보기

[위안화절하 한달] 중국내 '셀 위안화' 붐, 외자유출 가속

기사입력 : 2015년09월14일 10:09

최종수정 : 2015년09월14일 10:33

당국 진화에도 시장불안 고조, 연말 환율 6.7위안 전망도

[편집자] 이 기사는 지난 11일 오후 12시 17분 뉴스핌 프리미엄 콘텐츠 ′ANDA′에 먼저 출고됐습니다.

[뉴스핌=강소영 기자] 지난 8월 11일 중국 인민은행의 기습적인 위안화 평가절하 후 위안화 약세가 지속될 것이라는 예상이 중국 투자자들 사이에 확산되고 있다. 중국 통화당국은 약 위안화 장기화 추세 가능성을 부인하지만, 시장에서는 '위안화 가치하락·위안화 자산 처분·위안화 가치 추가 하락'의 악순환이 반복되고 있다.

중국의 지난 8월 환율결정 시스템 개혁과 위안화 평가절하는 증시와 글로벌 경제 전반에 걸쳐 심대한 영향을 미쳤다. 환율 시장 자율화를 위해 달러 대비 위안화 기준환율(중간가) 형성 제도를 개선한다는 명분이었지만, 위안화 가치가 2013년 4월 25일 이래 가장 큰 폭으로 하락하면서 전세계적으로 '위안화 쇼크'를 유발했다.

수출 가격경쟁력 향상을 노린 경기부양책, IMF 특별인출권(SDR) 바스켓(기축통화)에 편입하기 위한 선제전략 등 위안화 평가절하의 원인에 대한 분석이 분분했지만, 한달이 지난 지금 중국은 위안화 평가절하의 효과보다는 자금유출 확대의 어려움에 직면한 상황이다.

위안화 평가절하 후 자본 유출 가속, 추가 하락 불안 고조

신랑재경에 따르면, 위안화 평가절하 후 한 달 동안 홍콩지역 은행의 중국 본토 고객수가 급증했다. 위안화 평가절하에 따른 자산가치 축소를 우려한 중국인들이 홍콩을 통해 위안화를 달러와 홍콩달러 등 외화로 바꾸기 시작했기 때문이다.

연간 미국 달러 환전금액을 1인당 5만 달러로 제한한 규정때문에, 상당수 중국 본토 자산가들은 은행이 아닌 '지하경로'를 통해 위안화 자금을 홍콩으로 반입하고 있다. 중국 본토에서 가져나온 위안화 자금을 미 달러 등 외국 통화로 바꾸기 위해서다. 홍콩 달러도 환율이 미 달러에 고정되어 있어, 위안화를 대체할 자산으로 인기가 높아졌다.

이는 홍콩 달러 강세로 이어졌다. 위안화 가치가 큰 폭으로 내려간 다음날인 8월 12일 미국 달러 대비 홍콩달러의 환율은 7.7642원으로 내려갔고(가치상승), 9월 1일에는 7.7490홍콩달러를 기록하며 강세를 보였다. 결국 홍콩금융관리국은 1일과 7일 각각 155억 홍콩달러와 31억 홍콩달러를 들여 위안화를 사들였다.

약위안화가 초래한 자본유출은 외환보유액으로도 증명됐다. 8월 중국의 외환보유액은 3조 5573억 달러로 전월 보다 939억 달러가 줄었다. 1개월 감소폭으로는 사상 최대치다.

중국 정부도 자본유출 억제와 위안화 환율 안정화를 위해 분주한 모습이다. 주요 매체들에 따르면, 중국 외환관리국은 최근 시중 금융기관에 대해 외환거래 모니터링과 통제를 감화하라고 지시했다. 특히 수출업자가 수출규모를 부풀려서 국내 자본을 외국으로 반출하는 행위를 단속하라고 강조한 것으로 전해졌다.

인민은행은 다음 달 15일부터 시중 은행들이 위안화를 팔고 달러화를 사들이는 선물 계약 시 거래 대금의 20%를 위험준비금 명목으로 인민은행에 예치하도록 했다. 위험준비금은 1년 동안 무이자로 동결된다. 선물시장에서 위안화 헤지 수요 증가가 위안화 약세를 부추기자, 선물거래 비용을 높여 투기수요를 감퇴시킴으로써 위안화 약세 압력을 낮추려는 취지다.

리커창(李克强) 중국 총리도 다롄(大連)에서 열린 2015 하계 다보스 포럼에서 위안화 환율에 대한 정부의 입장을 여러 차례 밝혔다. 특히 10일 리 총리는 "위안화가 추세적 약세를 지속할 이유가 없다"면서 "중국은 위안화 환율을 합리적 수준에서 안정화할 것"이라고 밝혔다.

또한 " 중국은 위안화 평가절하를 통한 수출 확대를 원하지 않으며, 전세계적인 화폐전쟁도 바라지 않는다"고 강조했다.

리커창의 말이 떨어지기가 무섭게 위안화 가치가 급등했다. 10일 오후 3시(현지시각)부터 역외 시장에서는 40분도 안되는 거래시간 동안 위안화 가치가 700포인트나 올랐다. 이날 달러 대비 위안화의 환율은 하루 하락폭(위안화가치 상승)으로는 최대치인 1.3% 내린 6.3823위안을 기록했다. 

추가하락 우려 차단 못하면 시장 개입 무의미

그러나 중국 정부의 입장과 달리 경제전문가와 시장은 위안화 약세 장기화에 더욱 무게를 두고 있다. 사회과학원금융연구소 주임 출신의 유명 경제학자 이셴룽(易憲容)은 국제사회에서 위안화 평가절하 장기화에 대한 전망이 확산되고 있다고 밝혔다.

실제로 8월 11일 중국의 '환율제도 개혁' 이후 글로벌 투자은행들은 위안화 환율 전망을 긴급히 수정했다. 위안화의 추가 가치 하락을 예측하는 내용이 대부분이다. 도이체방크는 인민은행이 위안화 가치의 추가하락을 용인할 뿐만 아니라, 2016년 하반기에는 올해 상반기보다 위안화 평가절하폭이 더욱 확대될 것으로 전망했다.

글로벌 투자은행들은 올해 하반기 달러 대비 위안화 환율이 6.4위안까지 오르고, 내년 연말에는 6.7위안에 달할 것으로 내다봤다.

뱅크오브아메리카 메릴린치(BofA Merrill)는 심지어 앞으로 1년 동안 위안화 가치가 25%나 하락할 것으로 예측했다. 달러 대비 위안화 환율이 8위안까지 치솟을 수 있다는 분석이다.

역외 시장에서 큰 영향력을 미치는 글로벌 투자은행의 이 같은 전망은 위안화 환율 흐름에 영향을 미칠 수 밖에 없다.

홍콩과 대만 등 세계 최대의 위안화 역외 시장에서도 위안화 평가절하의 '악순환'이 이어지고 있다. 지난달 기습적 위안화 평가절하 후 홍콩과 대만의 기업과 투자자들은 위안화 저축과 위안화 표시 자산을 처분하고, 홍콩달러와 미 달러 자산을 늘려가고 있다. 이셴룽은 중국 정부가 역내외 환율격차를 줄이기위해 노력하고 있지만, 위안화 평가절하 전망이 잦아들지 않으면 장기적으로는 역내외 환율차가 더욱 벌어질 수 있다고 강조했다.

FT의 조사에 따르면, 중국 부유층의 위안화 자산 신뢰도 역시 현저히 낮아지고 있다. 조사 대상 부유층 가운데 60%가 앞으로 2년 내에 부동산과 같은 해외자산을 늘릴 계획이라고 밝혔다.

시장은 인민은행이 8월 자본유출을 막기위해 시장에 투입한 자금 규모가 1000억~1500억 위안에 달할 것으로 추산하고 있다.

하지만 이셴룽은 정부의 시장 개입보다 시장 전반에 퍼진 위안화 가치하락 우려를 잠재우는 것이 더욱 중요하다고 강조했다. 중국 정부가 위안화 환율의 적정구간을 설정한 후 국제사회에 적정구간 환율 유지에 대한 강력한 신호를 보내야 한다는 것. 

남은 문제는 위안화 환율의 적정 구간의 설정이다. 리셴룽은 위안화 환율의 적정 수준은 시기와 경제상황 별로 바뀔 수 있다면서도, 현재 중국 경제 상황에 적합한 위안화 환율을 6.4위안/달러 내외 수준으로 제시했다.

그는 인민은행이 위안화 환율의 적정수준을 설정하고, 이 수준을 유지하겠다는 신호를 시장에 제시하면 위안화 환율이 안정될 수 있다고 강조했다. 위안화 환율이 안정국면에 진입하면, 위안화 환율 변동폭을 확대해 위안화 가치 변동에 대한 시장의 적응성을 높여야 한다고 덧붙였다.

[뉴스핌 Newspim] 강소영 기자 (jsy@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령 재판 중단 '헌법 조항 충돌'? [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 이재명 대통령의 재판 중단을 놓고 논란이 일고 있다. 서울고등법원이 이 대통령의 공직선거법 파기환송심 재판을 연기하면서 현직 대통령의 불소추 특권을 규정한 '헌법 제84조'를 근거로 든 데 대해 야당이 '판결로 대통령이 자격을 상실하면 60일 이내에 후임자를 선거한다'는 헌법 제68조로 재반박하고 나선 것이다. [서울=뉴스핌] 국회사진기자단 = 이재명 대통령이 4일 오전 국회 사랑재에서 우원식 국회의장 등 여야 대표들과 함께 오찬을 하기 전 환담하고 있다. 2025.06.04 photo@newspim.com 헌법의 애매한 조항에 대한 해석의 차이를 넘어 헌법 조항의 충돌 문제로 번진 것이다. 논란의 불을 붙인 것은 서울고법의 결정이다. 법원은 "재판부에서 기일 변경 및 추후 지정(추정)을 하기로 했다"며 "헌법 제84조에 따른 조치"라고 밝혔다. 추정은 사실상 임기 내 재판을 하지 않겠다는 의미로 받아들여졌다. 이에 따라 위증 교사와 대장동, 법인카드 유용, 대북송금 사건 등 대통령이 받고 있는 다른 네 개의 재판도 연기 가능성이 높다. 이에 야당이 반발했다. 한동훈 전 국민의힘 대표는 9일 '헌법 제68조'를 들어 서울고법의 결정을 반박했다. 헌법 제68조 2항은 "대통령이 궐위된 때 또는 대통령 당선자가 사망하거나 판결 기타의 사유로 그 자격을 상실한 때에는 60일 이내에 후임자를 선거한다"고 규정한다.   검사 출신인 한 전 대표는 자신의 페이스북에 헌법 68조를 예시하며 "헌법상 이재명 대통령 재판은 중단되지 않는다"며 "헌법적으로도 그렇고, 다수 국민 상식 면에서도 그렇다"고 '헌법 제68조'를 거론하며 조목조목 반박했다. 한 전 대표는 "대한민국 헌법 제68조는 '대통령도 판결로 자격을 상실할 수 있다'고 명시하고 있다"며 "민주당과 서울고법 형사7부 주장대로 대통령이 돼서 진행 중인 재판이 중단되는 것이라면 헌법 68조의 '판결로 대통령 자격을 상실한 때'라는 문구를 설명하기 어렵다"고 했다. 재판이 중단된다면 재판이 열리지 않는 만큼 대통령이 판결로 자격을 상실할 일은 없다. 그렇다면 굳이 헌법에 이 조항을 넣을 이유가 없다. 결국 재판이 열린다는 전제로 헌법에 이 조항을 넣은 걸로 해석할 수밖에 없다는 논지다. 관건은 헌법 제84조의 해석이다. '소추(訴追)'의 의미를 검사의 공소 제기(기소) 외에 기존의 재판까지 적용해야 하는지를 두고 법조계에서 논란이 이어지고 있다. 여당은 모든 재판이 중단되는 것으로 해석하고, 야당은 진행 중인 재판은 해당하지 않는다고 맞선다.  이런 주장까지 포함하면 헌법 84조와 68조가 충돌하는 것으로 해석될 여지가 있다. 물론 판결은 법원의 판결 외에 헌법재판소의 판결도 포함할 수 있다. 대통령의 중대 행위에 대한 탄핵이 이뤄질 경우 헌재의 결정 여하에 따라 자격을 상실할 수 있다. 헌재의 판결을 의미한다면 충돌로 볼 수 없다. 민주당은 논란을 원천 차단하기 위해 재판 중단법(형사소송법 개정안) 처리를 추진하고 있다. 이 대통령 측근인 정성호 민주당 의원은 "판사에 따라 다른 입장이 나올 수 있는 만큼 형사소송법을 처리해 더 이상의 논란을 없애는 게 바람직하다"고 말했다.   민주당은 이 법안을 12일 처리할 예정이었으나 일단 13일 선출되는 차기 원내대표에게 넘기기로 했다. 서울고법이 재판을 중단하고 나머지 재판도 중단 가능성이 높은 상황에서 굳이 방탄 논란을 자초할 이유가 없다는 판단으로 보인다. leejc@newspim.com 2025-06-10 13:43
사진
기재부 1차관 이형일·2차관 임기근 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 10일 기획재정부 1차관에 이형일 통계청장, 2차관에 임기근 조달청장을 임명했다. 이 대통령은 또 외교부 1차관에 박윤주 주아세안대표부 공사, 2차관에 김진아 한국외대 교수를 각각 발탁했다. 강유정 대통령실 대변인 [사진=뉴스핌DB] 산업통상자원부 1차관에는 문신학 산자부 대변인이 임명됐고, 도널드 트럼프 미국 행정부와 관세 협상을 주도할 산업통상자원부 통상교섭본부장에는 문재인 정부 시절 한 차례 통상교섭본부장을 지낸 여한구 미국 피터슨 국제경제연구소 선임연구원이 발탁됐다. 강유정 대통령실 대변인은 이날 오후 브리핑에서 "이재명 정부는 경제 회복과 불황 극복에 인적 자원을 집중하기 위해 차관 인사를 단행했다"며 "이번 인사는 경제 산업 분야의 전문가를 임명해서 경제 위기를 조속히 해결하는 데 중점을 뒀다"고 밝혔다. 강 대변인은 기재부 1차관에 임명된 이형일 통계청장에 대해 "주요 정책 라인 경험이 풍부한 거시경제 전문가로 1998년 IMF 외환위기 직후 금융정책국을 경험하는 등 위기에 강한 인물"이라며 "미국 IBRD(국제부흥개발은행) 선임 이코노미스트로 국제적인 감각을 갖췄고, 기재부 직원들이 꼽은 담고 싶은 상사에 세 차례나 선정될 정도로 내부 신망이 두텁다"고 소개했다. 이어 "복합적인 위기에 처한 한국 경제의 현실을 진단하고 해법을 찾을 적임자"라고 강조했다. 이형일 기재부 1차관(왼쪽), 임기근 기재부 2차관 기재부 2차관으로 임명된 임기근 조달청장에 대해선 "임 차관은 기획재정부의 핵심 보직을 두루 자타공인 예산 전문가"라며 "정책 조정과 성장 전략 분야의 전문성을 겸비했고, 국회 예결위 파견 경험을 바탕으로 국회와의 협력도 능숙하게 해낼 것"이라고 기대했다. 아울러 "적극 재정으로 위기 극복의 마중물이 되고 성장 전략의 토대를 닦을 예산 정책 전문가로서 앞으로의 활약이 기대된다"고 말했다. 외교부 1차관으로 임명된 박윤주 주아세안대표부 공사에 대해선 "외교부 북미국 심의관 등 오랜 워싱턴 경역을 바탕으로 북미 지역 현안 해결에 탁월한 전문성을 보였다"며 "박 차관은 미국 트럼프 2기 최우선 과제인 관세 협상 등에서 국익 중심의 실용 외교를 지켜낼 적임자로 손꼽힌다"고 인사 배경을 설명했다. 외교부 2차관에 임명된 김진아 한국외대 교수에 대해선 "김 차관은 한미 연합사 정책 자문위원을 역임하는 등 다양하고 입체적 경험이 돋보이는 분"이라며 "한국인으로서는 세 번째로 유엔 사무총장 직속 군축 자문위원을 지낸 유망한 학자 출신"이라고 소개했다. 이어 "다음 주에 열리는 G7(주요7개국) 정상회의를 포함해 다자 외교에서 대한민국의 국익을 지켜낼 인물로 큰 기대가 된다"고 부연했다. 강 대변인은 "산업통상자원부 1차관에는 문신학 산자부 대변인이 발탁됐다"며 "(문 차관은) 석유와 가스, 원자력을 두루 거친 에너지통으로 산자부 장관 직속의 에너지 전환 국민소통 TF 단장을 맡아서 에너지 전환 정책에 큰 기여를 했다는 평가를 받고 있다"고 설명했다. 그러면서 "RE100 규제 등 에너지가 산업에 미치는 영향이 큰 상황에서 국내 에너지 산업을 총괄하며 미래 전환을 이끌어낼 적임자"라고 강조했다. 통상교섭본부장에 임명된 여한구 미국 피터슨 국제경제연구소 선임연구원에 대해선 "여 본부장은 미 트럼프 1기 행정부 당시 통상정책국장으로 통상 정책을 총괄했고, 국제통상과 경제 협력 전반을 조망하는 정책 수립과 협상 능력이 탁월하다는 평을 받고 있다"고 언급했다. 아울러 "미중 갈등과 관세 협상 등 세계적으로 거세진 통상 무역 갈등 속에서 경제 외교의 중심을 잡을 핵심 인재로 기대를 모으고 있다"고 덧붙였다. 강 대변인은 "이재명 정부는 다음 주로 다가온 G7 국제 외교 무대에서 대한민국의 국익을 지킬 외교 전문가들로 신속하고 새롭게 진용을 꾸렸다"며 "내란으로 인해 망가진 행정부를 신속하게 원상 복구해서 글로벌 보호무역주의를 타개하는 효능감 있는 정부를 만들어 나갈 것을 약속한다"고 다짐했다. medialyt@newspim.com 2025-06-10 17:38
안다쇼핑
Top으로 이동