전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌

속보

더보기

’98 위기 데자뷰, 글로벌 금융시장 고통 '이제 시작'

기사입력 : 2014년12월17일 04:15

최종수정 : 2014년12월17일 07:52

이머징마켓 주가 통화 채권 일제 급락

[뉴욕=뉴스핌 황숙혜 특파원] 서부텍사스산중질유(WTI)가 배럴당 55달러선마저 내주면서 러시아의 위기가 현실화되자 시장 전문가들 사이에 지난 1998년 위기가 재연될 것이라는 경고가 고개를 들고 있다.

러시아 중앙은행의 ‘깜짝’ 금리인상에도 루블화가 추가 하락, 1달러당 64루블을 돌파하며 사상 최저치를 갈아치운 한편 베네수엘라 국채 가격이 달러당 40센트 아래로 폭락했고, 태국 증시가 11개월래 최대폭으로 떨어지는 등 최근 글로벌 금융시장이 1998년 위기 상황과 흡사하다는 주장이다.

◆ 글로벌 금융시장 ‘청산 모드’

16년 전 위기 당시와 비교할 때 이머징마켓의 펀더멘털이 크게 개선된 것이 사실이다. 외환보유액이 대폭 늘어났고, 경상수지가 개선된 점이 대표적인 예다. 여기에 외환시장의 유연성도 한층 개선됐다.

월스트리트[출처:블룸버그통신]
하지만 최근 20개 이머징마켓 주요 통화가 10년래 최저치로 떨어지는 등 외부 악재에 대한 면역력은 여전히 취약하다는 평가다.

러시아 루블화는 물론이고 터키의 리라화도 사상 최저치로 밀렸고, 인도네시아 루피아화도 1998년 이후 최저치로 떨어진 상황.

주식과 채권시장 역시 브레이크 없는 하락을 연출하고 있다. MSCI 이머징마켓 지수가 7일 연속 하락, 12월 이후 낙폭이 8%에 이른 상황이다. 동시에 시장 변동성은 지난 10월 이후 최고치로 상승했다.

CRT캐피탈 그룹의 피터 라니건 전략가는 “투자자들이 청산 모드를 연출하고 있다”며 “주식을 포함해 가격이 오른 자산은 물론이고 손실을 내고 있는 자산도 팔아치우는 움직임”이라고 전했다.

◆ 고통, 이제 시작

러시아를 필두로 파열음이 이제 시작일 뿐이라는 것이 시장 전문가의 주장이다.

유로존의 디플레이션 및 침체와 중국의 경기 하강 등 이미 불거진 악재들이 내년 본격적인 위기로 이어질 것이라는 얘기다.

리서치 업체 포캐스트의 스티븐 웹스터 이코노미스트는 “글로벌 경제가 이미 또 한 차례 불확실성의 시대로 접어들었다”며 “내년 글로벌 경제 전반의 하강 기류가 뚜렷할 것”이라고 내다봤다.

유로존 경제와 관련, 아킷의 크리스 윌리엄슨 이코노미스트는 “주변국 경제가 탄탄하게 회복되고 있지만 이제 문제는 중심국”이라며 “독일을 포함해 성장 엔진에 해당하는 회원국의 경제가 회복되지 않으면 결국 유로존 경제가 한꺼번에 무너질 수 있다”고 경고했다.

이머징마켓의 통화가 중장기적으로 하락, 위기를 초래할 것이라는 의견도 제기됐다. 최근 관련 통화의 약세에도 시장 전문가들 사이에 경고가 드물었던 것은 지난 1998년 위기를 경험한 애널리스트가 소수에 불과하기 때문이라는 지적이다.

SLJ 매크로 파트너스의 스티븐 옌 공동 대표는 “중장기적으로 이머징마켓의 통화는 붕괴될 것”이라며 “미국 경제가 호조를 보이는 한 대규모 유동성 유출에 제동을 걸기 어려울 것”이라고 주장했다.

◆ '디플레 온다' 현금 비축

국제 유가 폭락과 이에 따른 경기 리스크가 고조되면서 펀드매니저들은 현금 비중을 대폭 늘리고 나섰다.

이날 뱅크오브아메리카(BOA)-메릴린치에 따르면 포트폴리오 매니저들의 평균 현금 비중이 5%에 이른 것으로 집계됐다.

약 3분의 1에 이르는 매니저들이 최근 1개월 사이 현금 비중을 확대했을 뿐 아니라 벤치마크보다 높은 수준으로 끌어올린 것으로 나타났다.

유가를 포함한 상품 가격 하락으로 인해 디플레이션 리스크가 높아졌다는 지적이다. 또 미국 경제 역시 내년 시장의 기대를 충족시키는 성장률을 달성하지 못할 것이라는 우려가 번지고 있다.

BOA의 마니쉬 카브라 전략가는 “유럽중앙은행(ECB)의 양적완화(QE) 시행 가능성이 한층 높아졌지만 제조업을 필두로 경기 사이클이 하강하고 있고, 상품 가격 하락이 기업 이익 회복을 위협하고 있다”며 “디플레이션과 침체 리스크가 오히려 높아진 상황”이라고 주장했다.


[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 기자 (higrace@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李대통령, 이시바 총리와 전화통화 [서울=뉴스핌] 이영태 선임기자 = 이재명 대통령은 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 25분간 취임 후 첫 전화통화를 갖고 성숙한 한일관계 구축에 의견을 같이했다. 강유정 대변인은 이날 오후 용산 대통령실 브리핑에서 "이 대통령은 9일 오후 이시바 시게루 일본 총리와 약 25분간 첫 통화를 가졌다"며 이같이 밝혔다. 이 대통령이 지난 4일 취임 이후 해외 정상과 전화 통화를 한 것은 지난 6일 도널드 트럼프 미국 대통령에 이어 이시바 총리가 두 번째다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 먼저 이 대통령은 이시바 총리의 대통령 취임 축하에 사의를 표하고, 오늘날의 전략적 환경 속에서 한일관계의 중요성이 더욱 증대되고 있음을 강조했다. 아울러 "한일 양국이 상호 국익의 관점에서 미래의 도전과제에 같이 대응하고 상생할 수 있는 방향을 모색해 나갈 수 있기를 기대한다"고 말했다. 강 대변인은 "양 정상은 상호 존중과 신뢰, 책임 있는 자세를 바탕으로 보다 견고하고 성숙한 한일관계를 만들어 나가자는 데 의견을 모았다"며 "특히 한일 국교 정상화 60주년을 맞는 올해, 양국 국민들 간의 활발한 교류 흐름에 주목하면서 당국 간 의사소통도 더욱 강화해 나가자고 했다"고 전했다. 또한 "양 정상은 그간 한미일 협력의 성과를 평가하고, 앞으로도 한미일 협력의 틀 안에서 다양한 지정학적 위기에 대응해 나가기 위한 노력을 더해 나가자고 했다"고 부연했다. 양 정상은 향후 직접 만나 한일관계 발전 방향을 비롯한 상호관심사에 대해 심도있는 대화를 나누기로 했다. 이재명 대통령이 9일 이시바 시게루(石破茂) 일본 총리와 취임 후 첫 전화통화를 갖고 있다. 2025.6.9 [사진=이재명 대통령 X] 교도통신 등 일본 언론들도 이날 이 대통령과 이시바 총리가 첫 전화 통화를 했다고 일본 정부 관계자를 인용해 전했다. 일본 TBS뉴스에 따르면 이시바 총리는 이날 통화에서 "이 대통령과 한일, 한미일 협력을 활성화하고 싶다"는 의향을 전했다. 방송은 도널드 트럼프 미국 행정부의 관세정책 대응 등에 대해서도 양국 정상 간 의견이 오갔을 것으로 보인다고 보도했다. 앞서 이시바 총리는 지난 4일 기자들에게 이 대통령 취임과 관련해 "한국 민주주의의 결과이며 한국 국민의 선택에 경의를 표하고 당선과 취임을 축하드린다"고 밝힌 바 있다 이재명 정권 출범에 따른 셔틀외교 재개를 묻는 질문엔 "정부가 구성돼 기능할 수 있게 되면 한·일 정상회담을 가능한 조속히 하는 것이 좋다"고 말했다. 그는 또 올해가 한일 국교 정상화 60주년인 점을 언급하며 "이번 60주년을 계기로 이재명 대통령과 함께 한일 및 한미일 협력을 활성화하고 싶다. 이것이 (국교 정상화) 60주년의 큰 의의라고 생각한다"고 강조했다. medialyt@newspim.com 2025-06-09 14:09
사진
구름 많고 낮 더위...서울·경기 오전 소나기 [서울=뉴스핌] 박우진 기자 = 화요일 10일 전국은 대체로 구름이 많거나 흐리다가 낮에는 무더운 날씨가 나타나겠다. 중부지방과 충남은 오전 한때 소나기가 내리겠다. 기상청과 케이웨더에 따르면, 이날 전국은 서해상에 위치한 고기압의 가장자리에 들겠으나 제주도는 남쪽 해상을 지나는 기압골의 영향을 받겠다. 전국이 구름이 많거나 흐리겠다. 서울과 경기, 강원영서, 충남북부에는 오전 한때 소나기가 오겠다. 예상 강수량은 5~15mm다 아침 최저기온은 17~21도, 낮 최고기온은 22~33도가 되겠다. [서울=뉴스핌] 김학선 기자 = 봄비가 내린 22일 서울 여의도 국회 인근에서 우산을 쓴 시민들이 발걸음을 재촉하고 있다. 기상청은 이날 전국에서 봄비가 내리며 영남은 최대 80㎜, 수도권은 최대 50㎜에 달하는 많은 비가 내릴 것으로 예보했다. 2025.04.22 yooksa@newspim.com 지역별 아침 최저기온은 ▲서울 20도 ▲인천 15도 ▲춘천 18도 ▲강릉 22도 ▲대전 20도 ▲대구 20도 ▲부산 20도 ▲전주 19도 ▲광주 20도 ▲제주 19도다. 낮 최고기온은 ▲서울 26도 ▲인천 20도 ▲춘천 26도 ▲강릉 31도 ▲대전 29도 ▲대구 33도 ▲부산 26도 ▲전주 30도 ▲광주 29도 ▲제주 26도다. 미세먼지 농도는 오전에 세종, 대전, 충북에서 '한때 나쁨'을 기록하겠고, 그 밖의 지역은 '보통'을 나타내겠다. 오후에는 전국이 '보통'이다. 바다의 물결은 동해상에서 0.5~1.5m, 서해와 남해상에서 0.5~1.5m로 일겠다. krawjp@newspim.com 2025-06-10 06:22
안다쇼핑
Top으로 이동