[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 26일 코스맥스(192820)에 대해 '1위 굳히기를 앞둔 과도기'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 220,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 14.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
한화투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '일회성 이익 감안 시 기대치를 하회한 4분기. 1위 굳히기 앞둔 과도기: 해외 판매 호조에 따른 스킨케어 상위 고객사의 대량 수주 흐름은 여전히 견조. 다만 다수의 중소형 신규 브랜드 유입이 확대되면서 초기 물량의 소량, 다빈도 생산 비중이 높아져 단기적으로는 믹스 및 가동 효율 측면에서 수익성에 부담이 발생할 가능성. 그러나 신규 브랜드가 성장해 발주 규모가 커질 경우 생산 효율 개선 및 고정비 레버리지가 가능해 중기적으로 외형 성장과 수익성의 동반 개선 가능성
'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 270,000원 -> 220,000원(-18.5%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 한유정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 220,000원은 2025년 10월 20일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 270,000원 대비 -18.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 08월 12일 270,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 220,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 238,056원, 한화투자증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 220,000원은 26년 02월 24일 발표한 다올투자증권의 220,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 238,056원 대비 -7.6% 낮은 수준으로 코스맥스의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 238,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 300,053원 대비 -20.7% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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