[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 12일 유한양행(000100)에 대해 '레이저티닙 성장 속도와 기술수출 가능성에 주목'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 155,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 41.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 유한양행 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 유한양행(000100)에 대해 '4Q25 연결 기준, 4Q25P 매출액 5,461억원(+10% YoY), 영업이익 261억원(흑전 YoY), 순이익 1,101억원(흑전 YoY)으로 매출액과 영업이익이 컨센서스를 -5%, -41% 하회, 순이익은 +77% 상회. 투자의견 매수, 목표주가 15.5만원으로 하향(기존 17만원): 목표주가는 영업가치 10.2조원(기존 11.1조원)과 파이프라인 가치 5,688억원 등을 고려해 산정했다. 레이저티닙의 처방이 가속화될 환경(NCCN 1st line preferred 등재 등)은 마련되었고, 올 상반기 MARIPOSA 전체 생존기간 데이터도 발표될 것으로 예상한다(ASCO 추정). 실제 J&J의 RYBREVANT/LAZCLUZE 매출 성장 가속화에 따른 로열티 수익 증가로 중장기적 수익성 개선이 가능할 전망이다. 한편, 동사 경영진은 매출액 두자릿 수 성장, 영업이익 30% 이상 성장을 목표하고 있고, 이 목표에는 신규 기술수출 마일스톤이 포함된다고 언급했다. 즉, 신규 기술수출이 올해 핵심 전략 과제 중 하나라고 해석할 수 있겠다.'라고 분석했다.


◆ 유한양행 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 170,000원 -> 155,000원(-8.8%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김승민 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 155,000원은 2025년 12월 12일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 -8.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 24일 165,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 12월 12일 최고 목표가인 170,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 155,000원을 제시하였다.


◆ 유한양행 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 160,000원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 155,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 160,000원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 DB증권의 150,000원 보다는 3.3% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 유한양행의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 160,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 163,077원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 유한양행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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