[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 09일 현대차(005380)에 대해 '실적보다 중요한 기업가치 재평가 스토리'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 410,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대차 리포트 주요내용
신한투자증권에서 현대차(005380)에 대해 '2025년의 파고를 넘어 '프리미엄 AI 기업'으로 진입: 향후 자율주행, Physical AI 관련 타임라인에 맞춰 주가와 밸류에이션의 계단식 상승이 나타날 전망. 관세 불확실성으로 인해 지연됐던 자사주 매입(3년간 최대 4조원)도 주가 상승의 플러스 알파 요인'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '4분기 영업이익은 2.75조원(-2.7% YoY, 이하 YoY)으로 시장 기대치(2.83조 원)에 부합 예상. 11월부터 미국 관세율이 15%로 소급 인하되었음에도 불구 하고 4분기에 판매된 물량은 대부분 기존 25% 관세가 적용된 재고로 추정.
약 1조원 중반대의 관세 비용이 영업이익을 압박하며 영업이익률이 5.7%(-0.4%p)에 머물 전망. 수익성이 낮은 전기차 비중이 줄어든 자리를 고수익 SUV 및 제네시스, 하이브리드 믹스가 채웠고, 원달러 환율 상승 효과(원달러 평균 환율 +52.1원)와 판매보증충당부채 부담 완화(전분기대비 원달러 기말 환율 변동: 3Q +49.7원, 4Q +34.5원)가 더해져 이익의 급감은 면할 수 있음'라고 밝혔다.


◆ 현대차 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 380,000원 -> 410,000원(+7.9%)
- 신한투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
신한투자증권 박광래 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 410,000원은 2025년 12월 11일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 380,000원 대비 7.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 13일 290,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 04월 25일 최저 목표가인 250,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 410,000원을 제시하였다.


◆ 현대차 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 363,913원, 신한투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 410,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 363,913원 대비 12.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 500,000원 보다는 -18.0% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 현대차의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 363,913원은 직전 6개월 평균 목표가였던 285,000원 대비 27.7% 상승하였다. 이를 통해 현대차의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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