[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 06일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '일회성 비용 부담에도 해외·코스알엑스 개선 흐름 유효'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 178,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2025년 4분기 실적은 매출액 1조 1,040억원, 영업이익 750억원으로 영업이익 컨센서스 1,010억원을 하회할 것으로 예상된다. 이는 국내 희망퇴직과 관련된 일회성 비용을 실적 추정에 반영한 데 기인한다. 일본·서구권을 중심으로 개선 흐름이 이어질 전망이다. 일본(코스알엑스 제외) 매출은 +20% YoY 성장하며, 이니스프리 직영 매장 폐점 이후 MBS+온라인 중심으로 채널 구조 전환이 진행되면서 수익성은 흑자 전환이 예상된다. 서구권(미주·유럽)은 성장의 핵심 지역으로, 북미 매출은 10% 이상 성장, 수익성은 +10% 수준으로 전년과 유사하며, 유럽은 매출 두 자릿수 성장과 함께 수익성도 두 자릿수 수준이 기대된다. 코스알엑스(COSRX)는 1~3Q 누적 매출이 YoY -33%로 부진했으나, 4Q에는 매출 감소폭이 YoY 로우틴 수준으로 크게 축소될 전망이다. 4Q OPM은 마케팅 투자 집중으로 20% 수준이 예상되나, 연간 기준으로는 OPM 20% 중반 수준까지 회복 가능할 것으로 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 178,000원 -> 178,000원(0.0%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 178,000원은 2025년 05월 07일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 178,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 06일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 178,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 162,158원, 유안타증권 긍정적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 178,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 162,158원 대비 9.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 유안타증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 162,158원은 직전 6개월 평균 목표가였던 165,167원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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