[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 05일 하나금융지주(086790)에 대해 '최대실적 지속과 50%의 주주환원율 예상에도 PBR 0.6배에 불과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 17.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 하나금융지주 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 ''배당소득 분리과세(배당성향 25% 이상이면서 전년대비 배당총액 10%p 증가)' 시행에 따라 분기균등배당(1~3Q 평균 913원)임에도 4Q25 기말배당 1,360원으로 큰 폭 증가 예상. 이에 따라 2027년 목표인 총주주환원율 50% 는 2025년부터 조기달성될 전망(배당성향 27.8%+자사주 매입 및 소각 20%, 이익에 따라 변동 가능). 향후 비과세배당 실시로 주주환원정책은 더욱 강화될 전망(4Q25 실적발표 때 구체적으로 언급될 것) 최대실적 지속 및 총주주환원율 50%, ROE 10% 대비 업계 평균인 PBR 0.6배의 낮은 Valuation 감안 투자의견 BUY 및 목표주가 110,000원 유지함'라고 분석했다.


◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 110,000원 -> 110,000원(0.0%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 김인 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2025년 09월 25일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 110,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 01월 08일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.


◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 114,056원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 114,056원 대비 -3.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 98,000원 보다는 12.2% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 하나금융지주의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 114,056원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,500원 대비 27.4% 상승하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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