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질문 : AI 버블 논란에도 IB들이 2026년 뉴욕증시를 낙관하는 이유가 뭐야.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 2026년 뉴욕증시를 IB투자은행들이 낙관적으로 전망하는 핵심 이유는 AI 산업의 실질적 성장, 정책 불확실성 완화 기대, 그리고 글로벌 기술주 랠리의 지속 가능성 때문이다.

AI 버블 논란에도 불구하고, 실제 투자 성과와 기업 실적 개선, 정책 변화 가능성 등이 시장의 긍정적 전망을 뒷받침하고 있다.

◆ AI 산업의 실질적 성장과 투자 성과 = 인튜이트(INTU)와 엔비디아(NVDA) 등 주요 AI·테크 기업들이 단순 기대감이 아닌 실질적 투자 성과와 매출 증가를 입증하고 있다.

예를 들어, 엔비디아의 H200·블랙웰 칩이 중국 등 글로벌 시장에 공급될 경우, AI 서버 생산라인 확대와 매출·수익성 개선이 즉각적으로 반영될 것으로 전망된다.

알파벳(GOOGL)과 아마존(AMZN) 등 빅테크 기업들의 시가총액이 AI 훈풍에 힘입어 상승하는 가운데 아마존의 500억 달러 AI·슈퍼컴퓨팅 투자도 시장의 성장 모멘텀을 강화하고 있다.

◆ 정책 불확실성 완화 기대 = 트럼프 행정부가 엔비디아 AI 칩의 중국 수출 허용 여부를 신중히 검토 중이라는 소식이 연일 이어지며, 글로벌 반도체·AI 공급망에 대한 불확실성이 점진적으로 해소될 수 있다는 기대가 커지고 있다.

수출 허용이 이뤄질 경우, 미국 기업의 글로벌 경쟁력 회복과 중국 IT·AI 관련주에 대한 투자 심리 개선이 예상된다.

다만, 최첨단 칩은 미국 내수로만 돌릴 것이라는 트럼프의 강경 기조도 반복되고 있어, 저성능 버전이나 조건부 허용 가능성 등 정책 리스크는 상존한다.

◆ 글로벌 기술주 랠리와 AI 모멘텀 = 올해 들어 알파벳, 아마존 등 글로벌 기술주가 AI 모멘텀에 힘입어 70% 가까이 급등하는 등, 뉴욕증시의 상승세를 주도하고 있다.

UBS 등 주요 IB들은 미 증시 조정이 마무리 단계에 접어들었으며, S&P500이 연말 7000선에 근접할 것이라는 전망을 내놓고 있다. AI 기반 차별화된 경쟁력, 실질적 투자 성과, 대규모 자본 유입 등이 기술주 랠리의 지속성을 뒷받침한다.

◆ IB들의 전략적 시각 = IB들은 단기적 조정 국면에도 불구하고, AI·빅테크 중심의 실적 개선과 정책 변화 가능성, 글로벌 자금 흐름 등을 근거로 2026년 뉴욕증시의 강세를 전망하고 있다.

AI 버블 논란에 대해선, 엔비디아 등 주요 기업들이 실적과 투자 성과를 투명하게 공개하고 있어, 과거 엔론 사태와 달리 시장의 신뢰가 유지되고 있다는 분석도 제기된다.

◆ 위험요인 및 대응 전략 = 정책 불확실성과 미·중 기술 경쟁, 수출 제한 등, AI 산업 내 과열 우려, 글로벌 경기 변동성 등은 여전히 잠재적 리스크로 남아 있다.

IB들은 저성능 칩 조건부 수출, 글로벌 공급망 다변화, AI·빅테크 중심 포트폴리오 확대 등으로 위험을 관리하며, 실적 기반 투자 전략을 강화하고 있다.

시장 전문가들은 AI·빅테크 중심의 실적 개선 기업에 대한 비중 확대를 추천한다. 정책 변화수출 허용, 규제 완화 관련주의 선별적인 투자와 글로벌 공급망 변화에 따른 반도체·AI 생태계 내 수혜 기업 발굴도 유리한 전략이라는 의견이다.

higrace5@newspim.com