[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 18일 삼성SDI(006400)에 대해 'ESS가 열어줄 숨통'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 'ESS가 열어줄 숨통: 3Q25 실적발표에서 2026년말 기준 미국 ESS 배터리 CAPA 계획을 18→ 30Gwh까지 상향. 첫 6Gwh는 NCA로 대응하고, 나머지는 2026년 하반기 목표로 LFP 준비 중. 각형 배터리 기반으로 고객사 선호 기대됨. 차세대 제품으로 SBB 1.7(NCA, 6.14Mwh), SBB 2.0(LFP, 4.47Mwh), 2시간 이상 방전 지원하는 모델 출시 준비 중이며, 차세대 셀 용량 로드맵은 263Ah으로 알려짐. LFP 각형 + 대형 셀화 + 4시간 방전 가능 ESS 배터리 트렌드 흐름으로 비추어 볼 때, 동사의 과제는 LFP 양산 성공과 저장주기 확대로 보임'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '4Q25 전사업부 이익 개선: 4Q25 매출액 3.5조원(-7.8% YoY, +13%QoQ), 영업적자 590억원으로 대폭 축소 전망함. 1) EV: 다수의 고객사로부터 보상금 수령 등으로 적자폭 크게 축소 예상. 2) ESS: 미국향 외형성장 지속, 미국 생산도 시작, 수익성 소폭 개선되는데 3분기에 한꺼번에 인식했던 관세 환입 기대됨. 3) 소형전지: 외형 및 흑자폭 개선세 지속될 것으로 예상'라고 밝혔다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 360,000원 -> 400,000원(+11.1%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2025년 10월 29일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 360,000원 대비 11.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 19일 390,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 07월 09일 최저 목표가인 260,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 400,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 358,350원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 358,350원 대비 11.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유안타증권의 450,000원 보다는 -11.1% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 358,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 281,500원 대비 27.3% 상승하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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