[서울=뉴스핌] 김가희 기자 = 롯데관광개발이 3분기 연속 '어닝 서프라이즈'를 기록하며 주가의 저평가 매력이 부각되고 있다는 분석이 나왔다.

이기훈·김현수 하나증권 연구원은 18일 리포트에서 "향후 2년간 보수적인 실적 전망에도 2027년 예상 P/E 14배에 불과한 저평가 구간이며, 컨센서스 실적 상향 가능성이 가장 높다"며 "영업이익보다 더 가파른 순이익 상승 사이클도 시작될 것"이라고 말했다.

롯데관광개발의 실적 호조는 한중 관계 개선 이후 카지노 VIP 고객 대상 '콤프(comp)' 객실 제공 비중이 빠르게 늘어난 영향이다. 실제 콤프 제공 객실 비중은 전체 1600객실 기준 1분기 31%에서 2분기 42%, 3분기에는 49%까지 확대됐다. 이에 따라 방문객 수, 드랍액, 매출액 모두 사상 최대치를 기록했다.

연구원은 "중장기적으로 콤프 비중이 70%까지 상승하면 연간 카지노 매출액이 7000억원 내외까지 상승(2027년 예상 카지노 매출액 약 6200억원)할 것"이라며 "실적 레버리지를 감안할 때 영업이익은 연간 2500억원(2027년 약 2100억원) 내외까지도 충분히 상승 가능하다"고 분석했다.

또 "중장기 영업이익 2500억원을 가정하면 순이익은 2000억원도 가능할 것이고 목표 P/E 15배만 적용해도 3조원 이상의 시가총액이 가능할 것이다"며 투자 의견 '매수'와 목표주가 2만9000원을 제시했다.

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