[AI MY 뉴스] 소프트뱅크, AI에 '올인'...향후 주가 전망은

기사입력 : 2025년11월12일 07:59

최종수정 : 2025년11월12일 07:59

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질문 : 11일 일본 소프트뱅크그룹(SBG)에 대한 여러가지 뉴스가 나왔어. 상반기 28조원에 육박하는 순이익을 냈고, 엔비디아 주식을 전량 처분하고 오픈AI에 추가 투자를 한다고 발표했어. 향후 소프트뱅크의 주가 전망에 대한 인사이트를 알려줘.

[서울=뉴스핌] 오영상 기자 = 소프트뱅크그룹(SBG)은 2025회계연도(2025년 4월~2026년 3월) 상반기(4~9월) 약 28조원에 달하는 순이익을 기록하고, 엔비디아 지분을 전량 매각한 자금으로 오픈AI 등 AI 분야에 추가 투자 계획을 발표하며 시장의 주목을 받고 있습니다.

최근 주가가 두 배 이상 급등해 2만2000엔을 돌파했으며, 내년 1월 1일부터 4대1 주식분할도 예정되어 있습니다. 이러한 변화 속에서 향후 소프트뱅크 주가 전망에 대해 다음과 같은 인사이트를 도출할 수 있습니다.

1. 실적 및 투자 전략의 변화와 주가 반영

소프트뱅크는 비전펀드의 사업 성과와 오픈AI, 페이페이 등 AI·핀테크 투자에서 대규모 평가이익을 실현했습니다. 오픈AI 투자 효과가 주가에 직접 반영되어 올해 들어 주가가 두 배 이상 상승했습니다.

엔비디아 지분 58억달러어치(약 8조원)를 전량 매각한 것은 AI 투자 재원 마련과 포트폴리오 재편의 일환입니다. 이 자금은 오픈AI, ARM, TSMC, ABB 등 AI·반도체·로봇 분야로 집중될 전망입니다.

2. AI 중심의 성장 전략과 시장 기대

손정의 회장은 소프트뱅크를 글로벌 AI 생태계의 중심에 세우겠다는 비전을 명확히 하고 있습니다. ARM, TSMC, 오픈AI, ABB 등과의 협력 및 인수는 AI 인프라와 하드웨어, 소프트웨어 전반에 걸친 생태계 구축 전략의 일환입니다.

CLSA 등 주요 증권사는 오픈AI의 기업가치를 1조달러로 가정할 때, 소프트뱅크 주가가 여전히 자산가치 대비 25% 할인되어 거래되고 있다고 분석하며 목표주가를 2만9000엔으로 제시했습니다. AI 관련 자산이 그룹의 새로운 성장 동력으로 작용할 것이라는 기대가 큽니다.

3. 투자 과속 및 레버리지 리스크

일각에서는 손정의 회장의 공격적 투자 행보에 대한 우려도 존재합니다. MST 파이낸셜 등은 오픈AI에 대한 시장 수요가 이미 정점을 지났을 수 있고, 소프트뱅크의 투자 약속 규모가 과도하다고 지적합니다.

1130억 달러 중 절반 이상이 미조달 상태이며, 추가 자금 확보를 위해 비전펀드 자금 전용, 통신 자회사·ARM 지분 매각 가능성도 거론됩니다.

최근 8% 이상 고금리 회사채 발행은 채권시장이 소프트뱅크의 리스크를 인식하고 있음을 보여줍니다. 주식시장은 아직 이 위험을 충분히 반영하지 못하고 있다는 분석도 있습니다.

4. 단기·중기 주가 모멘텀과 변수

일본 증시 내에서 소프트뱅크는 AI·반도체 성장 기대와 함께 강세를 보이고 있습니다. 엔화 약세, 일본 정부의 재정 확대 정책, 글로벌 AI 투자 열풍 등이 긍정적 모멘텀으로 작용하고 있습니다.

그러나 AI 버블 논란, 글로벌 금리 인상, 투자자금 조달 부담, 오픈AI 등 핵심 투자처의 실적 변동성, ARM 등 보유 자산의 가치 변동이 단기 조정 요인으로 작용할 수 있습니다.

'AI를 통한 비즈니스 혁신' 행사에서 발표하는 손정의 소트프뱅크그룹 회장 [사진=로이터 뉴스핌]

5. 전략적 시사점 및 대응 방안

소프트뱅크 주가는 AI 투자 확대와 오픈AI 등 핵심 자산의 가치 상승 기대에 힘입어 중장기적으로 추가 상승 여력이 있다는 평가가 우세합니다. 다만, 투자 약속 이행을 위한 자금 조달 리스크, AI 시장 성장세 둔화 가능성, 고평가 논란 등은 주가 변동성을 키울 수 있습니다.

투자자 입장에서는 내년 1월 1일 주식분할 시행으로 인한 접근성 확대, AI·반도체·로봇 등 신성장 동력에 대한 장기적 베팅, 그리고 단기 조정 시 분할 매수 전략이 유효할 수 있습니다.

반면, 레버리지 확대와 자금조달 부담, AI 시장 성장세 둔화 시 주가 급락 가능성 등 리스크 요인에 대한 모니터링이 필수적입니다. ARM, 오픈AI 등 핵심 자산의 실적 및 시장 평가 변동, 소프트뱅크의 추가 자산 매각 여부, 글로벌 금리 및 환율 환경 변화에 주목해야 합니다.

결론적으로, 소프트뱅크는 AI 중심의 공격적 투자와 실적 개선, 주식분할 등으로 중장기 성장 기대가 높으나, 투자 과속과 레버리지 리스크, AI 시장의 변동성 등 단기 불확실성도 상존합니다. 투자자는 성장 모멘텀과 리스크 요인을 균형 있게 고려한 전략적 접근이 필요합니다.

goldendog@newspim.com

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美 30년물 국채금리 급등 5.31% [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 미국 30년물 국채 금리가 17일(현지시간) 2007년 이후 최고 수준으로 올랐다. 미국의 재정 상황에 대한 우려가 인공지능(AI) 관련 기업들의 대규모 회사채 발행과 맞물리면서 국채 금리를 끌어올렸다. 벤치마크인 10년물 국채 수익률은 2.79bp(1bp=0.01%포인트) 상승한 4.724%를 기록했다. 30년물 수익률은 4.43bp 오른 5.3103%로 2007년 이후 최고 수준을 기록했다. 바클레이스의 안슐 프라단 애널리스트는 월요일 보고서에서 "부진한 경제지표는 장기물 국채 금리를 낮췄어야 했다"며 "그런데도 30년물 국채는 2001년 이후 가장 높은 금리로 입찰됐고, 이후 금리는 오히려 더 상승했다"고 지적했다. 미 달러화.[사진=로이터 뉴스핌] 그는 "악화하는 재정 전망, AI에 따른 기업들의 장기물 채권 공급 확대, 가격에 민감해진 투자자층이 그 이유를 설명하는 데 도움이 된다"고 분석했다. 이날 블룸버그통신도 'AI가 국채 금리를 밀어 올리고 있다'는 제목의 기사에서 빅테크의 AI 차입이 미국의 장기 금리를 높은 수준에 묶어두고 있다고 지적했다. 그러면서 신용도가 매우 높은 기업이 국채보다 훨씬 나은 조건을 제시하자 국채를 팔아 그 돈으로 회사채를 사는 흐름이 나타나고 있다고 설명했다. 이번 주 주요 경제지표 발표가 많지 않은 상황에서 투자자들은 중동 정세와 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 향방에도 관심을 보였다. 이란의 한 고위 당국자는 이날 로이터에 이란이 대응 태세를 "전면 공세"로 전환하기로 결정했다고 밝혔다. 도널드 트럼프 미국 대통령 역시 폭스뉴스를 통해 이란이 항복해야 한다고 압박하면서 중동의 지정학적 긴장이 지속되고 있다. 다만 시장은 장기화하는 미·이란 갈등에 점차 익숙해지는 분위기다. DRW 트레이딩의 루 브리언 시장 전략가는 "지나치게 자극적인 헤드라인에 시장이 조금 무뎌지고 있는 시점에 이른 것 같다"고 말했다. 통화정책 전망에 민감한 2년물 국채 수익률은 0.9bp 상승한 4.18%를 기록했고, 2년물과 10년물 국채 금리 차이는 54.7bp로 확대됐다. ◆ 수요일 FOMC 의사록·20년물 입찰…채권시장 변동성 변수 이번 주 채권시장에서는 수요일이 주요 분기점이 될 전망으로, 연준은 이날 최근 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록을 공개한다. 지난달 케빈 워시 연준 의장의 첫 기자회견 이후 채권시장이 불안정한 반응을 보였던 만큼 의사록에서 향후 금리 경로에 대한 단서를 찾으려는 투자자들의 관심이 클 것으로 예상된다. DRW 트레이딩의 브리언 전략가는 "워시는 시장에서 그가 연준 내에서 자신의 독자적인 판단을 하는 인물이라기보다 트럼프 측 인사라는 생각을 완전히 없애지는 못했다"고 지적했다. 이날 뉴욕 연방준비은행이 발표한 뉴욕주 제조업 활동 지표는 4년여 만에 가장 높은 수준으로 급등해 미국 경기의 일부 회복 신호를 보여줬다. 미 재무부의 20년물 국채 입찰도 같은 날 예정돼 있어 장기물에 대한 투자자 수요를 가늠할 주요 이벤트로 꼽힌다. 한편 시장이 반영하는 중장기 인플레이션 기대는 비교적 안정적이다. 5년물 물가연동국채(TIPS) 기대인플레이션율은 2.255%, 10년물은 2.284%를 기록했다. 이는 시장이 향후 10년간 미국의 연평균 물가상승률을 약 2.3% 수준으로 예상하고 있음을 의미한다. ◆ 연준 금리 인상 기대 후퇴에 달러 약세 달러화는 연방준비제도(Fed·연준)의 추가 금리 인상 가능성이 낮아지면서 약세를 보였다. 최근 발표된 미국 경제지표가 잇따라 예상보다 부진하게 나오면서 시장의 연준 금리 인상 전망이 후퇴한 영향이다. 지난주 발표된 7월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)는 물가 압력이 다소 완화되고 있음을 시사했다. 여기에 7월 소매판매가 예상 밖으로 감소하면서 미국 경제의 성장세가 기존 전망만큼 견조하지 않을 수 있다는 우려도 커졌다. 이에 시장에서는 연준의 9월 금리 인상 가능성을 한층 낮게 반영했다. 주요 통화 대비 달러화 가치를 보여주는 달러인덱스는 0.06% 내린 99.6을 기록했고, 유로화는 0.09% 오른 1.1579달러에 거래됐다. 유로화는 장중 1.1614달러까지 올라 6월 17일 이후 최고치를 기록했다. 시장의 시선은 향후 연준의 통화정책 신호로 향하고 있다. 특히 최근 경기·물가 지표가 잇따라 둔화하면서 연준이 당분간 금리 인상을 서두르지 않을 것이란 전망이 달러화에 추가 하방 압력을 가할 수 있다는 분석이다. 엔화는 장 초반 상승분을 반납하고 달러당 159.49엔 수준으로 0.11% 하락했다. 일본의 경제성장률이 예상보다 부진하게 나온 것도 엔화에 부담이 됐다. 앞서 일본과 미국 당국은 엔화 약세를 막기 위해 7월 말 외환시장에 개입했다. 모간스탠리의 데이비드 애덤스가 이끄는 애널리스트들은 투자자 노트에서 "시장이 일본은행의 금리 인상 사이클이 더욱 가팔라질 것으로 반영하고 있지만, 글로벌 위험선호가 강하고 미국의 최종금리 전망이 높은 수준을 유지한다면 미국의 물가 상승률이 다소 완만하게 나온 상황에서도 달러/엔 환율은 상승할 수 있다"고 분석했다. kwonjiun@newspim.com 2026-08-18 06:39