[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 13일 CJ제일제당(097950)에 대해 '2Q25 Review: 쉽지 않은 영업환경'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 350,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ제일제당 리포트 주요내용
교보증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 '대한통운을 제외 매출액 및 영업이익은 각각 4.3조원(YoY -2%), 2,351억원(YoY -13%)으로 시장기대치 부합. 국내와 글로벌 식품 사업 부진 속, 3분기에도 식품, 바이오, F&C 모두 보수적인 접근이 필요할 것으로 판단. 목표주가를 기존 41만원에서 35만원으로 하향 조정함. 사측은 3분기 가이던스(대통제외)로 매출액 YoY 로우싱글 증가, OPM 5%을 제시했음. 3Q24 OPM이 6% 수준이었던 점을 감안 하면 감익이 불가피할 것으로 전망됨. 식품/바이오/F&C 전 사업부가 2분기 대비 3분기 어려운 영업환경이 지속될 것으로 보임. 국내 식품은 3분기 소비쿠폰 효과에 대한 기대감 존재했으나, 소비쿠폰 사용처 비중은 1위 대중음식점(41%), 2위 마트/식료품(15%), 3위 편의점(10%), 4위 병원/약국(8%)으로 나타나 과거 대비 외식 업종 수혜가 높았던 것으로 파악됨. 특히, 동사의 주력 채널인 대형마트 및 온라인은 사용처 대상에서 제외되며 예상 대비 직접적인 효과는 제한적이었던 것으로 파악됨.'라고 분석했다.


◆ CJ제일제당 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 410,000원 -> 350,000원(-14.6%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 350,000원은 2025년 07월 07일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 410,000원 대비 -14.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 14일 500,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 350,000원을 제시하였다.


◆ CJ제일제당 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 331,385원, 교보증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 350,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 331,385원 대비 5.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 380,000원 보다는 -7.9% 낮다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 CJ제일제당의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 331,385원은 직전 6개월 평균 목표가였던 397,143원 대비 -16.6% 하락하였다. 이를 통해 CJ제일제당의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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