[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 24일 에스엠(041510)에 대해 'Triangle Momentum'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 170,000원을 유지하며, 계속해서 업종 차선호 주로 제시한다. 1) 앨범/공연/MD 등 본업 전 부문의 뚜렷한 성장, 2) 디어유 연결편 입, 3) TME와 협력에 따른 시너지 등 세가지 모멘텀에 기반한 주가상승이 기대된다.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '2분기 실적은 매출액 3,119억원(+22.8% YoY, +34.8% QoQ), 영업이익 350 억원(+41.4% YoY, +7.3% QoQ, OPM 11.2%)으로 시장기대치(391억원)을 하회할 것으로 추정된다. 탑라인은 592만장의 앨범판매량(NCT WISH, RIIZE, aespa 등)과, 80만 명의 모객실적(NCT WISH/127, 동반신기 등), 다수의 팝업 개최(NCT WISH/DREAM, RIIZE, SMTOWN 중국팝업 등), 디어유 연결효과 등이 반영되며 양호한 성장이 예상된 다. 다만, 2분기 연결편입되는 디어유 추정실적을 소폭 하향했고(2Q25 OP 85억→74억), PPA(Purchase Price Allocation: 사업결합원가배분) 상각비를 분기 40억원씩 향후 5년간 발생할 것으로 추정해 반영한 점이 시장기대치 하회를 예상하는 주 요인이다. PPA는 현금이 유출되지 않는 회계상 비용이므로 EBITDA 및 FCFF엔 영향은 없다.'라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김유혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 06월 17일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,444원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,444원 대비 10.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,500원 대비 50.7% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에스엠 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 에스엠(041510)에 대해 '투자의견 매수, 목표주가 170,000원을 유지하며, 계속해서 업종 차선호 주로 제시한다. 1) 앨범/공연/MD 등 본업 전 부문의 뚜렷한 성장, 2) 디어유 연결편 입, 3) TME와 협력에 따른 시너지 등 세가지 모멘텀에 기반한 주가상승이 기대된다.'라고 분석했다.
또한 IBK투자증권에서 '2분기 실적은 매출액 3,119억원(+22.8% YoY, +34.8% QoQ), 영업이익 350 억원(+41.4% YoY, +7.3% QoQ, OPM 11.2%)으로 시장기대치(391억원)을 하회할 것으로 추정된다. 탑라인은 592만장의 앨범판매량(NCT WISH, RIIZE, aespa 등)과, 80만 명의 모객실적(NCT WISH/127, 동반신기 등), 다수의 팝업 개최(NCT WISH/DREAM, RIIZE, SMTOWN 중국팝업 등), 디어유 연결효과 등이 반영되며 양호한 성장이 예상된 다. 다만, 2분기 연결편입되는 디어유 추정실적을 소폭 하향했고(2Q25 OP 85억→74억), PPA(Purchase Price Allocation: 사업결합원가배분) 상각비를 분기 40억원씩 향후 5년간 발생할 것으로 추정해 반영한 점이 시장기대치 하회를 예상하는 주 요인이다. PPA는 현금이 유출되지 않는 회계상 비용이므로 EBITDA 및 FCFF엔 영향은 없다.'라고 밝혔다.
◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 170,000원 -> 170,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 김유혁 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2025년 06월 17일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 170,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 18일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 170,000원을 제시하였다.
◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,444원, IBK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,444원 대비 10.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 180,000원 보다는 -5.6% 낮다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,444원은 직전 6개월 평균 목표가였던 102,500원 대비 50.7% 상승하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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