[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 17일 파마리서치(214450)에 대해 '2분기 실적도 컨센서스 상회 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 700,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파마리서치 리포트 주요내용
DB증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '2Q25 예상 매출액 1,311억원(+12.1%QoQ, +57.7%YoY), 영업이익 549억원(+22.8%QoQ, +78.5%YoY, OPM 41.9%). 역대 최대 의료 관광 성장 추세에 힘입어 의료기기 내수 598억원 (+23.9%QoQ, +90.6%YoY)로 전사 실적 견인할 것으로 전망. 리쥬란 수출 호조도 지속되며 의료기기 수출 242억원(+14.2%QoQ, +108.2%YoY) 기록 전망. 2분기 중 신규 인력 채용 및 광고비 증가로 판관비 360억원(+9.4%QoQ) 추정. 다만 업종 내에서 유일하게 전체 매출 중 내수 비중 60% 이상으로, 달러 약세에 따른 환 영향은 제한적일 것으로 판단'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '하반기 신규 매출 모멘텀 유효한 것으로 판단. 1)6월 말 신규 출시한 PLLA 계열 스킨부스터 ‘에버클’ 국내 출시, 2) 3분기 중 유럽 파트너사와의 공급계약 체결 및 연내 초도 물량 발생, 3) 2025년 말 리쥬란 병행 사용이 가능한 EBD 신제품 출시가 예정되어 있어 파마리서치의 중장기 펀더멘털 성장을 기대할 수 있는 시점'라고 밝혔다.


◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 700,000원 -> 700,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승
DB증권 김지은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 700,000원은 2025년 07월 09일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 700,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 02일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 700,000원을 제시하였다.


◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 534,545원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 700,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 534,545원 대비 31.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 720,000원 보다는 -2.8% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 파마리서치의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 534,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 282,667원 대비 89.1% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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