[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 08일 달바글로벌(483650)에 대해 '분기 최대 실적 전망'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 290,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 달바글로벌 리포트 주요내용
하나증권에서 달바글로벌(483650)에 대해 '2분기 실적은 연결 매출 1.4천억원(YoY+91%), 영업이익 397억원 (YoY+126%, 영업이익률 28%)으로, 컨센서스(영업이익 364억원)를 상회하며, 분기 최대 실적이 기대된다. 실적 상회의 주요 요인은 동사의 핵심 시장인 일본/러시아/북미 지역이 확장 초기 단계로, 본격적인 매출 확장 사이클에 진입한 것으로 파악된다. 외형 성장에 따라 전년 대비 각 지역의 이익 체력도 개선되고 있다. 상반기는 대부분 지역에서 온라인 중심으로 외형 성장 중인 것으로 보이며, 하반기에는 주력 지역의 오프라인 진출이 추가되며 상저하고 흐름을 이어갈 것으로 기대된다. 한편 동사는 아세안 및 유럽을 차세대 성장 권역으로 설정하고 있으며, 매출이 점진적으로 확대되고 있어 2026년에는 추가적인 성장 동력으로 작용할 것으로 기대된다.'라고 분석했다.

또한 하나증권에서 '2025년 달바글로벌의 실적은 연결 매출 5.6천억원(YoY+83%), 영업이익 1.5천억원(YoY +152%, 이익률 27%)으로 전망한다. 올해는 일본/러시아/북미 지역에서 온/오프라인 외형 확장이 기대되 며, 2026년에는 아세안 및 유럽 지역까지 더해지며 글로벌 전방위적 확장 예상된다. 동사는 2028 년 매출 1조원을 목표로 하고 있으나, 현재 온라인 매출의 빠른 증가와 오프라인 진출 속도를 감안할 때, 목표 달성 시점이 앞당겨질 수 있다는 자신감을 내비쳤다. 달바글로벌에 대한 투자의견 BUY 유지, 추정치 상향 및 12M Fwd eps에 P/E 24x 적용(‘14~16년 중국 확장기 대형사의 평균 P/E 30x에 20% 할인), 목표주가를 29만원으로 상향한다.'라고 밝혔다.


◆ 달바글로벌 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 170,000원 -> 290,000원(+70.6%)
하나증권 박은정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 290,000원은 2025년 05월 26일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 170,000원 대비 70.6% 증가한 가격이다.


◆ 달바글로벌 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 243,333원, 하나증권 가장 긍정적 평가
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 290,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 243,333원 대비 19.2% 높으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 260,000원 보다도 11.5% 높다. 이는 하나증권이 달바글로벌의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

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