[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 19일 LS(006260)에 대해 '한진과 도원결의, 그 이후 시나리오 분석'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 166,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 9.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LS 리포트 주요내용
유진투자증권에서 LS(006260)에 대해 'What’s New?대한항공에 자사주(1.2%) 기반 교환사채 650억원 발행. LS는 5/16(금), 보유 자사주 38.7만주(지분율 1.2%)를 담보로 대한항공을 상대로 650억원 규모의 교환사채를 발행한다고 공시. 목적은 산업은행 차입금 상환(1,005억원)이라고 이야기했으나 한진(대한한공)과의 전략적 제휴를 통해 경영권 방어 기반을 강화하려는 의도로 해석됨. 이번 EB 발행이 의결권에 즉시 미치는 영향은 없음. 교환권 청구 기간 내에 EB를 주식으로 전환해야만 의결권을 실행할 수 있는데, 이는 잠재적으로 우호 지분을 확대할 수 있다는 여지를 남기는 것. 행사 시점은 LS와 한진(대한항공) 사이에서 조절이 가능할 것이고 이번 공시 자체가 추가적으로 자기주식을 활용할수 있는 여력을 보여준다고 평가할 수 있음. 잠재되어 있는 경영권 분쟁 영향으로 주가 하방이 지지될 것이라 전망하며, 기본 사업 시가 총액 5.4조원 이후에는 경영권 프리미엄이 형성된 것이라고 판단함. 경영권 이슈로 투자하는 경우는 장기적인 관점에서 투자 필요'라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 '1Q25 Review: 연결 매출액 6조 9,136억원, 영업이익 3,045억원(OPM 4.4%). 전선, 아이앤디, 엠트론의 실적이 전분기 대비 늘어나며 시장 컨센서스를 상회하는 영업이익 달성. 올해 실적은 MnM에서 TC 하락을 귀금속이 얼만큼 방어할 수 있느냐와 엠트론의 실적 개선세 지속 여부에 달려있음'라고 밝혔다.


◆ LS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 166,000원 -> 166,000원(0.0%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 하락
유진투자증권 이유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 166,000원은 2024년 10월 21일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 166,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 09일 190,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 166,000원을 제시하였다.


◆ LS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 154,200원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 166,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 154,200원 대비 7.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 메리츠증권의 210,000원 보다는 -21.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 LS의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 154,200원은 직전 6개월 평균 목표가였던 178,444원 대비 -13.6% 하락하였다. 이를 통해 LS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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