[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 14일 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '광물 적격 요건 강화 대비한 투자'라며 투자의견 'NEUTRAL'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 124,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 3.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 포스코퓨처엠 리포트 주요내용
하나증권에서 포스코퓨처엠(003670)에 대해 '이번 유증은 두가지 함의가 있다. 1) 마지막 대규모 증설, 2) 유휴 CAPA 가동률 상승. 이번 투자를 통해 지속적인 실적 성장 가시성 확보했다고 판단한다. 이러한 성장세를 반영한 2027년 예상 지배주주순익 및 Target P/E 46배(최근 3년 평균 24M Fwd P/E) 적용시 도출되는 기업가치는 11.4조원이며, 최대 CAPA인 30.5만톤을 반영한 장기 Valuation(Target P/E 20배) 시 도출되는 기업가치는 12조원이다. 한중일 양극재 기업들중 미국과 유럽이 요구하는 광물 적격 요건 경쟁에서 가장 앞선 기업이라고 판단하며, 이에 따라 상기한 11조원~12조원 기업가치가 정당화될 수 있다고 판단한다. 목표주가는 발행주식수 증가에 따른 희석 고려해 124,000원으로 하향하나 상기한 기업가치 달성 가시성은 더욱 높아졌다고 판단해 투자의견 중립을 유지한다.'라고 분석했다.


◆ 포스코퓨처엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 147,000원 -> 124,000원(-15.6%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 124,000원은 2025년 04월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 147,000원 대비 -15.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 07월 26일 273,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 124,000원을 제시하였다.


◆ 포스코퓨처엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 167,938원, 하나증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 124,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 167,938원 대비 -26.2% 낮으며, 하나증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 상상인증권의 143,000원 보다도 -13.3% 낮다. 이는 하나증권이 포스코퓨처엠의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 167,938원은 직전 6개월 평균 목표가였던 291,211원 대비 -42.3% 하락하였다. 이를 통해 포스코퓨처엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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