[GAM] 아시아 필수소비주, 무역전쟁 속에서 피난처 되다

기사입력 : 2025년04월21일 09:56

최종수정 : 2025년04월21일 09:59

이 기사는 4월 21일 오전 09시55분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

이 기사는 인공지능(AI) 번역을 통해 생산한 콘텐츠로, 원문은 4월20일 블룸버그통신 기사입니다.

[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 글로벌 무역 전쟁이 아시아 소비자 주식에 호재가 되고 있다. 투자자들은 현지 구매자의 필수적인 욕구를 충족시키는 기업들에서 안전처를 찾고 있다.

골드만삭스 그룹과 모건스탠리의 전략가들은 4월 2일 관세 폭탄 이후 발표한 보고서에서 아시아 필수소비재를 추천하며 투자자들에게 방어적 전략을 취할 것을 촉구했다. 피델리티 인터내셔널은 중국 정부의 경기부양책 혜택을 받을 것으로 예상하고 폭락한 중국 소비자 주식을 매수했다고 밝혔다.

관세 혼란 속에서 아시아 필수소비주 시세의 회복력, 검은색: MSCI AC 아시아필수소비재 주가지수, 붉은색: MSCI AC 아시아 정보기술 주가지수, 파란색: MSCI AC 아시아·태평양 주가지수 [자료=블룸버그통신]

MSCI 아시아 태평양 필수소비재 지수는 4월 2일 이후 5% 상승했으며, 이는 11개 섹터 중 가장 좋은 성과로 광범위한 벤치마크의 2.5% 하락을 뛰어넘었다. 중국의 융후이슈퍼스토어(상하이증권거래소: 601933)와 일본의 고베물산(도쿄증권거래소: 3038) 같은 슈퍼마켓 체인은 각각 최소 19% 상승했으며, 일부 음료 및 유제품 제조업체들도 좋은 실적을 보였다.

이는 지난 몇 년간 AI 열풍이 기술주를 급등시키면서 부진했던 이 섹터의 극적인 운명 역전이다. 이는 미중 무역 긴장이 글로벌 경기 침체를 위협하면서 성장주에서 이탈하는 로테이션을 강조한다. 이 집단은 또한 아시아 정부들이 소비를 지원하기 위한 재정 부양책을 내놓을 준비가 되어 있다는 신호로부터 추가적인 힘을 얻고 있다.

싱가포르 삭소마켓의 최고 투자 전략가인 차루 차나나는 이러한 성과 우위는 "투자자들이 글로벌 성장과 수출을 추구하는 마인드에서 국내 수요 탄력성에서 안전처를 찾는 방향으로 전환하고 있음을 보여준다"고 말했다. 그녀는 "투자자들이 지역 정책 지원과 소비가 더 중요한, 더욱 분열되고 보호주의적인 세계를 가격에 반영하기 시작하고 있다"고 덧붙였다.

장기화된 무역 전쟁은 거의 모든 섹터에 타격을 줄 수 있지만, 필수소비재는 경제적 스트레스 시기에 회복력을 보여왔다. 또한 이 섹터 벤치마크가 2024년까지 4년 연속 하락한 반면, MSCI 아시아 정보기술 지수는 2019년 이후 대체로 중단 없이 다년간 상승했다는 점에서 따라잡을 여지가 있음을 시사한다.

이제 막 시작된 이 로테이션은 재정 부양책이 공개됨에 따라 확대될 수 있다. 중국 당국은 최근 외식 및 의료 등의 분야에서 가계 지출을 확대하기 위한 48개 조치를 나열했으며, 한국은 추가경정예산안을 12조 원(84억 달러)으로 증액했다. 인도에서는 평년보다 많은 몬순 강우량 예보가 농촌 수요를 개선할 것으로 예상된다.

피델리티 인터내셔널의 클라이언트 포트폴리오 전략가인 테렌스 칸은 4월 7일 중국과 홍콩 주식의 폭락을 이용해 필수소비재와 일부 여행 관련 자유소비재 종목의 보유를 늘렸다고 말했다. 그는 후자가 베이징의 지원 조치로부터 더 많은 혜택을 받을 수 있기 때문에 홍콩 거래 주식보다 본토 상장 주식을 선호한다고 밝혔다.

아시아 소비자 주식은 또한 정책 지원에 대한 신속한 약속 덕분에 시장 혼란 속에서 미국과 유럽의 동종 업계보다 더 나은 성과를 보였다.

4월 6일 보고서에서 골드만삭스 전략가들은 "더 국내적이고 방어적"으로 기울고 있다며 아시아 필수소비재에 대한 권고를 시장 비중에서 비중 확대로 상향 조정했다. JP모건 체이스의 전략가들도 목요일에 동남아시아 필수소비재에 대해 유사한 조치를 취했다.

토키오 마린 애셋 매니지먼트 인터내셔널의 최고투자책임자 아키자와 히로노리는 "필수소비재는 수요가 크게 변동하지 않는 산업"이며 "미국 수출에 대한 노출이 큰 종목이 상대적으로 적다"고 말했다. 그는 "중앙은행들이 금리 인하로 나아가 소비를 자극하는 것이 긍정적인 시나리오가 될 것"이라고 덧붙였다.

반면, 가계가 비필수적 지출을 줄일 것이라는 예상에 따라 재량소비재 주식은 타격을 입었다. MSCI 아시아 재량소비재 지수는 4월 2일 이후 5% 이상 하락해 섹터 중 두 번째로 큰 폭의 하락을 기록했다.

애버딘 인베스트먼트의 아시아 주식 수석 투자 디렉터인 제임스 톰에 따르면, 필수소비재에 대한 위험은 인플레이션의 급등으로, 이는 이 섹터에 대한 열정을 억제할 수 있다.

그러나 현재로서는 필수소비재가 더 안전한 베팅이라는 공감대가 형성되고 있다. 이 섹터 지수는 향후 12개월 동안 MSCI 아시아 태평양 지수가 제공할 수 있는 것보다 두 배의 수익 성장을 제공할 것으로 예상된다.

시드니 AT 글로벌 마켓의 수석 시장 분석가인 닉 트위데일은 "이러한 상황에서 필수소비재는 투자자들의 관심을 계속 받을 것이며, 위험 선호도가 회복되면 재량소비재나 서비스 섹터로 전환하는 모습을 볼 수 있을 것"이라고 말했다. 그는 "내 생각에 이는 미국의 관세에 대한 변화가 있을 때만 발생할 것"이라고 덧붙였다.

bernard0202@newspim.com

사진

광복군, 일본군 무장해제 "항복사실 모르느냐? 변상문의 '화랑담배'는 6·25전쟁 이야기이다. 6·25전쟁 때 희생된 모든 분에게 감사드리고, 그 위대한 희생을 기리기 위해 제목을 '화랑담배'로 정했다. 우리는 그들에게 전의(戰意)가 없는 것을 보이기 위해 기관단총을 모두 어깨에 걸쳤다. 그러고도 만일을 위해서 각각 산개하면서 뛰어내리기 시작했다. 드디어 내 차례가 왔다. 몸을 날렸다. 아. 그때 그 바람 냄새, 그 공기의 열기, 아른대는 포플러의 아지랑이, 그리고는 아무것도 순간적이었지만 보이지 아니했다. 그러나 어쩐 일인가? 우리 주변엔 돌격 태세에 착검한 일본군이 포위하고 있었다. 워커 구두 밑의 여의도 모래가 발을 구르게 했다. 코끼리 콧대 같은 고무관을 제독총에 연결한 험상궂은 방독면을 뒤집어쓴 일본군이 차차 비행기를 중심으로 원거리 포위망을 좁혀오고 있었다. 너무나도 위험한 상황이었다. 이것이 그리던 조국 땅을 밟고 처음 맞은 분위기였다. 동지들은 눈빛을 무섭게 빛내면서 사주경계를 했다. 그러나 아직 기관단총을 거머쥐지는 아니했다. 여의도의 공기가 움직이지 않는 고체처럼 조여들어 왔다. 뿐만 아니었다. 타고 온 C46형 수송기로부터 한 50여m 떨어진 곳의 격납고 앞에는 실히 1개 중대나 되는 군인들이 일본도를 뽑아 든 한 장교에게 인솔되어 정렬해 있었다. 그 앞에는 고급장교인 듯한 자들이 한 줄 또 섰고, 장군 몇 명도 있는 듯했다. 그러나 무엇보다도 8월 18일 한낮의 그 뜨거운 여의도 열기가 우리를 더욱 긴장시켰다. 격납고 뒤에까지 무장한 군인이 대기하고 있었다. 중형전차의 기관포도 이쪽을 향하고 있었다. 환호하는 광복군. [사진= 국사편찬위원회] 비행장 아스팔트 위엔 한여름의 복사열이 그 위기의 긴장처럼 이글대고 있었다. 어느새 우리는 땀에 젖어 있었다. 기막힌 침묵이 십여 분이나 지났다. 그러나 그들은 어떤 행동도 취해 오지 않았다. 마침내 우리가 발걸음을 옮겼다. 우리는 일본군 고급 장교들이 늘어선 쪽으로 한걸음 씩 움직였다. 각자 산개, 조심하라! 누군가가 이렇게 나직하게 말했다. 서해 연안으로 비행기가 고도를 낮출 때 누군가가 유서를 쓰던 일이 이 순간 내 머릿속에서 상기되었다. 일본군 병사들은 우리가 다가서자 의외로 포위망을 풀 듯이 비켜섰다. 우리는 아직 기관단총을 어깨에 멘 그대로였다. 일본군이 길을 열어주자, 그들도 일본군 육군 중장을 선두로 한 장교단이 우리 쪽으로 오기 시작했다. 그가 바로 조선주차군사령관 죠오쯔끼(上月良夫)였다. 쬬오쯔기는 그의 참모장 이하라 소장과 나남 사단장과 참모들을 뒤로 거느렸다. 우리도 좌우로 벌려 섰다. 쬬오쯔기가 「나니시니 이라시따노?(무슨 일로 왔소?)」말문을 열었다. 퍽 야무지게 보였다. 우리는 말 대신 영등포 상공에서 뿌리다 남긴 선전 전단을 내밀어 주었다. 우리의 임무가 일본어와 우리말로 적힌 전단이었다. 거긴 또 우리가 이렇게 들어오게 된 사연도 적혀있었다. 우리는 한 장씩 그 전단을 다른 일본군 장교들에게 나누어 주었다. 쬬오쯔끼는 이를 받아 읽고, "일본은 정전만 한 상태이니 일단 돌아갔다가 휴전 조약이 체결된 다음에 재입국하라"라고 말했다. 그러면서 은근히 위협했다. 자기네 병사들이 꽤 흥분되어 있으니, 만약 돌아가지 않으면 그 신변 보호에 안전책임을 지기가 어렵다는 분위기라고 했다. 이에 이범석 장군이 "네 놈들의 천황이 이미 연합국에 무조건 항복한 사실을 모르느냐? 이제부터는 동경의 지시가 필요 없다는 것을 알아야 한다"라고 맞섰다. 그러나 쉽사리 양보하지 않았다. 옥신각신 말이 몇 번 건너 왔다 갔다. 갑자기 쬬오쯔끼는 한 일본군 대령에게 일을 처리하라고 지시했다. 그러면서 그는 동경서 손님이 오기로 되어 있어 마중을 나와 있던 참이란 말을 하고는 물러가 버렸다" 이범석 장군은 일본군 측에 "조선 총독을 만나 담판 짓겠다'라고 요구했으나 거절당했다. 일본군 무장해제 임무를 띠고 국내로 들어 온 '광복군 국내정진군'은 아무런 소득도 올리지 못한 채 다음 날 8월 19일 14:30분 여의도 기지를 이륙하여 중국으로 돌아갔다. 광복군은 미군정이 시작되고 나서 한참이나 지난 다음에 개인 자격으로 귀국할 수밖에 없었다. 조짐이 좋지 않았다. / 변상문 국방국악문화진흥회 이사장 2025-09-29 08:00

사진

중국 전기차 주행거리 두배 증가 배터리 개발 [베이징=뉴스핌] 조용성 특파원 = 중국이 에너지 밀도를 두 배 증가시킬 수 있는 전고체 배터리를 개발해 낸 것으로 나타났다. 중국 칭화(淸華)대학 화학공학과의 연구팀은 '음이온이 풍부한 용매화 구조 설계'를 개발해 냈으며, 이를 기반으로 불소 함유 폴리에테르 전해질을 성공적으로 만들어냈다고 중국 관찰자망이 30일 전했다. 해당 연구 성과는 논문 형식으로 국제 학술지인 네이처에 등재되었다. 연구진이 만들어낸 폴리에테르 전해질은 고체이며, 연구팀은 해당 전해질을 사용하여 전고체 배터리를 제작했다. 제작된 전고체 배터리는 604Wh/kg의 에너지 밀도를 기록했다. 이는 현재 리튬 이온 배터리의 에너지 밀도가 150~320Wh/kg인 점을 감안하면 에너지 밀도가 두 배 이상 높아진 것이다. 동일한 무게의 배터리이지만 해당 전해질을 사용한 전고체 배터리는 두 배 이상의 전력을 충전할 수 있는 셈이다. 이론적으로 전기차의 1회 충전 주행 거리가 두 배 증가할 수 있게 된다. 현재 500km가량을 주행할 수 있는 전기차가 1000km를 주행할 수 있게 된다. 해당 전고체 배터리는 안전성 테스트도 통과하였다. 못을 박아도 화재와 폭발이 일어나지 않았다. 또한 120도의 높은 온도의 박스 안에 6시간 동안 방치되었지만, 연소나 폭발이 일어나지 않았다. 또한 500회 이상 충방전을 거치면서도 에너지 저장 용량은 안정적으로 유지되었다. 연구진이 만들어낸 전고체 배터리가 상용화된다면 많은 분야에서 활용이 가능해진다. 전기차의 주행 거리는 두 배 증가하며, 드론의 비행 거리도 두 배 증가하게 된다. ESS(에너지저장장치) 역시 부피당 저장 용량을 크게 끌어올리게 되며 ESS 소형화가 가능해진다. 칭화대 연구진이 개발한 전고체 전해질의 도식도 [사진=네이처 캡처] ys1744@newspim.com 2025-09-30 10:35