대형 클라우드의 공백 파고든 전략적 대응
비용 대비 효율성 높은 솔루션 제공
페이퍼스페이스 인수로 AI 역량 강화
이 기사는 2월 26일 오후 4시15분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.
< ① '클라우드 틈새시장 개척자' 디지털오션의 성장 모멘텀>에서 이어짐
[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국의 클라우드 컴퓨팅 업체 디지털오션 홀딩스(종목코드: DOCN)는 2006년 서비스 개시 이후 가장 많은 이용자를 보유한 아마존(AMZN)의 아마존웹서비스(AWS)와 자사의 다양한 제품군을 클라우드와 연계한 마이크로소프트(MSFT)의 애저, 맵 서비스에 특화된 구글 클라우드 등 대형 클라우드 제공업체들 사이에서 독특한 위치를 차지하고 있다.
이들 거대 경쟁업체 사이에서 디지털오션은 AWS나 애저만큼 정교하지는 않지만, 이들보다 저렴한 가격과 함께 사내 IT 전담팀이 없는 소규모 기업에 적합한, 단순하고 쓰기 편한 클라우드 플랫폼으로 틈새시장에서 시장 지배력을 확대해 왔다.
대규모 IT 부서가 있는 기업을 위해 설계된 AWS와 애저의 정형화된 서비스가 소규모 기업의 세부적인 니즈를 충족시키지 못한다는 불만이 커졌다. 이 와중에 디지털오션은 각 기업의 개별적 요구를 충족시키는 섬세한 솔루션을 제공하는 한편 보다 쉽게 설계된 클라우드 인프라를 앞세워 60만개 이상의 중소기업을 고객사로 확보했다.
 |
| 디지털오션 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리] |
대기업과 마찬가지로 중소기업도 클라우드 인프라 서비스가 필요하지만 사내에 IT 전문가를 두고 클라우드 팀을 꾸리기 힘든 만큼 이 부분까지 신경 써 줄 수 있는 클라우드 사업자가 필요하다. 업체는 이 점을 파악하고 AWS와 애저가 놓친 부분을 파고든 것이다. 대기업 중심의 아마존과 달리 연중무휴로 중소기업이 원하는 세부 영역에 대한 전폭적인 기술을 지원하고 비용 대비 효율성이 큰 클라우드 인프라를 찾는 중소기업의 니즈를 정확히 판단한 점이 주효했다.
시장 전문가들은 디지털오션의 향후 성공은 고객 기반 확대와 기존 고객의 지출 증가를 동시에 달성하는 능력에 달려 있다고 입을 모은다. 최근 발표에 따르면 업체는 대규모 고객층의 지출 증가에서 긍정적인 신호를 보이고 있으나, 이러한 트렌드를 지속하려면 서비스 포트폴리오 확장과 기술 혁신이 필수적이다.
디지털오션은 인공지능(AI) 기반 서비스 확장에 집중하고 있다. 경영진은 최근 콘퍼런스 콜에서 "AI 인프라 수요가 계속해서 증가하고 있으며, 우리는 고객들에게 AI 워크로드 최적화를 위한 솔루션을 제공함으로써 이 시장에서 성장 기회를 포착하고 있다"고 밝혔다. 업체는 생성형 AI 플랫폼과 클라우드웨이스 코파일럿으로 자동화와 관리형 호스팅 서비스를 강화하고 있다.
2023년 7월에 슈퍼컴퓨팅 인프라 제공업체인 페이퍼스페이스를 인수하면서 AI와 머신러닝(ML) 역량을 강화하고 개발자들을 위한 AI 통합 도구를 확대했다. 덕분에 엔비디아(NVDA) GPU(그래픽처리장치)에 대한 액세스를 통해 고객들은 AI 애플리케이션을 더 쉽게 구축하고 배포할 수 있게 됐다.
페이퍼스페이스는 엔비디아와 같은 선도적인 공급업체의 다양한 그래픽 칩 클러스터를 제공하므로 스타트업이나 소규모 기업도 업계 최고의 AI 개발자와 비슷한 컴퓨팅 성능을 이용할 수 있다는 장점이 있다. 업체의 이러한 전략은 클라우드 인프라와 AI 기술 통합이라는 시장 트렌드에 부합하며, 디지털오션이 더 높은 부가가치 서비스로 포트폴리오를 확장할 기회를 제공한다.
디지털오션의 2025년 성장 전망은 클라우드 시장의 지속적인 확장과 중소기업의 디지털 전환 가속화에 기반하고 있다. 클라우드 인프라에 대한 수요는 계속해서 강세를 보일 것으로 예상되지만, AWS, 애저, 구글 클라우드와 같은 대형 업체들의 중소기업 시장 공략 강화와 경쟁사들의 가격 인하 전략은 디지털오션에 도전이 될 수 있다.
업체가 이러한 경쟁 환경에서 차별화된 가치 제안을 유지하며 수익성을 방어할 수 있을지가 2025년의 핵심 관전 포인트가 될 전망이다. 따라서 투자자들은 회사의 장기적인 성장 전략과 수익성 개선 능력을 면밀히 지켜볼 필요가 있다. 특히 클라우드 시장의 경쟁 상황, AI 통합 서비스의 성공 여부, 비GAAP 지표와 실제 현금 흐름 사이의 격차 추이가 중요한 모니터링 대상이다.
현재 월가의 투자의견을 종합하면 '매수'다. CNBC 집계에 따르면, 15개 투자은행(IB) 중에 3곳이 '강력 매수', 5곳이 '매수'를 추천했고, 6곳은 '보유' 의견을 냈다. '시장수익률 하회' 의견도 1곳에서 나왔다. 이들이 제시한 목표주가 평균은 44.50달러다. 월가 최고 목표주가는 55달러, 최저 목표주가는 31달러로 집계됐다.
실적 발표 후 뱅크오브아메리카(BofA) 증권이 목표주가를 28달러에서 31달러로, 모간스탠리가 41달러에서 52달러로, 캐너코드 제뉴이티가 48달러에서 50달러로, 캔터 피저랄드가 39달러에서 43달러로 인상하는 등 IB들의 목표주가 상향 조정이 이어졌다.
클라우드 컴퓨팅 산업의 장기적 성장 전망은 여전히 유망하지만, 단기적으로는 거시경제 환경과 주요 기술 기업들의 투자 향방에 영향을 받을 것으로 보인다. 마이크로소프트와 같은 주요 기술 기업들의 데이터센터 투자 조정과 같은 불확실성 요소들도 변수다. 디지털오션과 같은 중견 클라우드 제공업체들은 틈새 시장에서 경쟁력을 유지하면서 이러한 변화에 적응해야 하는 상황이다.
