[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 17일 한화엔진(082740)에 대해 '4Q24 Preview: 곧 2028년 인도 슬롯도 소진됩니다.'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 30,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화엔진 리포트 주요내용
한국투자증권에서 한화엔진(082740)에 대해 '2024년 4분기 영업이익 200억원으로 추정, 전분기 대비 9% 증가. 2025년부터 선박엔진 부문 매출액에는 가격 효과만 발생. 목표주가 50% 상향, 2024년의 역사적인 수주를 2025년에 재차 경신: 2025년 선박엔진 신규 수주 금액은
1조 7,500억원으로 추정한다. 창사 이래 가장 많았던 2024년(1조 6,500억원) 수주 성과를 재차 경신하는 것이다. 1월 대형 수주를 통해 추정치의 40.7%를 이미 달성했으며, 국내 고객사 수주 전망을 고려하면 달성 가능한 수치다. 수주 추정치를 달성할 경우, 2025년 말 선박엔진 수주잔고는 3조 7,030억원(+21.7% YoY)으로 증가할 것이며 2028년 매출까지 확정 짓게 된다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '2024년 4분기 별도 매출액은 3,222억원(+15.8% YoY, +8.8% QoQ), 영업이익은 200억원(+19,911.1% YoY, +30.9% QoQ, OPM +6.2%)으로 추정한다. 회사가 4분기에 고객사로 인도한 엔진(Q)은 32대(연간 인도 가능 수량 130대에서 3 분기 누적 수량 98대 차감)로 파악된다. 인도한 엔진 32대의 평균 단가(P)는 86 억원으로 추정하며, 인도 수량에 단가를 곱해서 선박엔진 매출액을 추정했다. 관전 포인트는 두 가지다. 첫째, 제조간접비로 인한 추가 원가 발생 여부다. 둘째, AM 부문 기말 재고 조정으로 인한 원가 발생 가능성이다.'라고 밝혔다.


◆ 한화엔진 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 20,000원 -> 30,000원(+50.0%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 30,000원은 2024년 10월 28일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 20,000원 대비 50.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 11일 14,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 30,000원을 제시하였다.


◆ 한화엔진 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 21,714원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 30,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 21,714원 대비 38.2% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 25,000원 보다도 20.0% 높다. 이는 한국투자증권이 한화엔진의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 21,714원은 직전 6개월 평균 목표가였던 15,667원 대비 38.6% 상승하였다. 이를 통해 한화엔진의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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