[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 17일 대한항공(003490)에 대해 '4Q24 Preview: 압도적 1위 앞에 모든게 무의미'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 52.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한항공 리포트 주요내용
한국투자증권에서 대한항공(003490)에 대해 '환율상승, 피크아웃 우려가 무색하게 역대급 실적 이어갈 것. 경영환경은 수요, 경쟁, 유가 등 모든 면에서 작년보다 개선. 목표주가 35,000원 상향, 대외 변수를 뛰어넘는 시장 지위에 주목: 운송업종 최선호주로 유지하며, 목표주가를 35,000원으로 기존 대비 13% 상향한다. 멀티플은 2025F EV/EBITDA 4.1배 동일하게 적용했으며, 아시아나 인수로 높아진 이익 레벨을 반영했다. 최근 환율 상승 등 대외 불확실성이 높아졌지만 과점적 시장 지위 앞에서는 무의미한 변화라고 판단한다. 현 주가는 2025F PER 5배에 불과해 글로벌 피어 대비 매력적인 밸류에이션이다.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '4분기 실적은 시장 기대에 부합할 전망이다. 안전장려금 등 인건비 변수가 있었지만 항공화물 시황 강세 덕분에 만회할 것이다. 매출액은 전년동기대비 3% 증가한 4.5조원으로 추정되며, 영업이익은 기저효과가 더해져 72% 늘어난 4,900억원으로 컨센서스(4,879억원)에 부합할 것이다. 별도 기준 영업이익은 134% 급증한 4,290억원을 기록할 전망이다. 화물 운임은 견조한 C커머스 성장 속에 전년동기 대비 8% 상승할 전망이다. 반대로 국제선 여객 운임은 6% 하락해 리오프닝 이후 처음으로 여객 매출이 감소한 것으로 추정된다. 유류할증료 인하 영향이 예상보다 컸다. 1분기 운임은 다시 반등할 전망이라는 점에서 국제선 공급부족 기조가 달라진 것은 아니다.'라고 밝혔다.


◆ 대한항공 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 31,000원 -> 35,000원(+12.9%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 최고운 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2024년 11월 07일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 31,000원 대비 12.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 31일 31,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 35,000원을 제시하였다.


◆ 대한항공 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 32,643원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 35,000원은 24년 11월 27일 발표한 한화투자증권의 35,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 32,643원 대비 7.2% 높은 수준으로 대한항공의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 32,643원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,133원 대비 8.3% 상승하였다. 이를 통해 대한항공의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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