[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 16일 LG생활건강(051900)에 대해 '중장기적 관점으로 바라 볼 시점'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 370,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ LG생활건강 리포트 주요내용
교보증권에서 LG생활건강(051900)에 대해 '4분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1.5조원(YoY -0.4%), 526억원(YoY -4%) 전망. 중국이 3분기 대비 적자 폭은 QoQ 나아 지나 여전히 적자 지속 흐름 전망. ① 면세 채널은 따이고 재고 소진 지연 /연말 수요 약세/면세 채널 업황 둔화에 따라 QoQ 매출 감소 전망. ② 중국 매출은 YoY Flat, 영업적자 지속 전망. 광군제 행사 및 기존 리브랜딩 마케팅 비용 지출 지속. 광군제는 티몰, 도우인 채널 럭셔리 스킨케어 제품 랭킹은 YoY 상승했으나, 반품 증가에 따른 성장 폭은 다소 아쉬웠던 것으로 파악됨. ③ 전통채널은 백화점 및 방판은 YoY 감소 흐름 지속. ④ 북미는 CNP가 최근 아마존 입점을 진행해 기여도가 확대되는 중임. TFS도 클렌징 라인 성과 긍정적. 다만, 북미 뷰티 매출 중 LG브랜드 매출 비중이 낮아 기여도는 미미해 성장 모멘텀으로는 제한적'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '2025년 연결 매출액 및 영업이익 각각 6.9조원(YoY 3%), 5.2천억원(YoY 10%)으로 추정. 더후 리브랜딩에 대한 투자 지속되면서 단기간 이익 모멘텀 회복은 다소 어려울 것으로 판단됨.'라고 밝혔다.


◆ LG생활건강 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 450,000원 -> 370,000원(-17.8%)
- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락
교보증권 권우정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 370,000원은 2024년 10월 30일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 -17.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 10일 450,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 370,000원을 제시하였다.


◆ LG생활건강 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 403,647원, 교보증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 교보증권에서 제시한 목표가 370,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 403,647원 대비 -8.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 한화투자증권의 340,000원 보다는 8.8% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 LG생활건강의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 403,647원은 직전 6개월 평균 목표가였던 466,429원 대비 -13.5% 하락하였다. 이를 통해 LG생활건강의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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