[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 DL이앤씨(375500)에 대해 '업황 불확실성에 대응할 대안'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 46,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ DL이앤씨 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 '4Q24 Review, 영업이익은 시장 예상치 하회. 2025년, 매출 둔화에도 이익 성장 유효할 전망. 투자의견 매수, 목표주가 46,000원, 건설업종 최선호주 의견 제시: 투자의견 매수, 목표주가 46,000원(Target PBR 0.4x)을 유지하며 업종 내 최선호주 의견을 제시. 업종 불확실성 국면에서의 안정적 재무 구조와 실적 개선, 주주환원 강화를 투자포인트로 제시. 주주환원 정책 발표에 근거한 2025년 자사주 매입(연결 지배주주순이익 5% → 15%)규모는 200억원 이상이 될 것으로 예상. 미국 SMR 기업인 X-energy(비상장) 지분가치(1% 이상) 부각 가능성 역시 긍정적'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '2024년 4분기 연결 실적은 매출액 2.34조원(+0.2%, YoY), 영업이익 820억원(-7.1%, YoY)으로 시장 예상치(영업이익 938억원, 1개월 기준)을 하회할 것으로 추정. 당분기 실적 추정의 가정은 ① LH 도급증액 효과 미반영, 공시를 통해 확인되는 대위변제 사업지에 대한 DL건설의 ② 공사비 대손 및 ③ 영업외비용 687억원 반영. 해당 요인들은 인식 시점에 대한 변동 가능성이 존재. DL이앤씨(별도) 주택 원가율은 전년동기와 유사할 것으로 전망. 세전이익에는 원/달러 상승에 따른 환 관련 이익 약 900억원이 반영될 것으로 추정'라고 밝혔다.


◆ DL이앤씨 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 46,000원 -> 46,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 46,000원은 2024년 11월 01일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 46,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 11일 50,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 46,000원을 제시하였다.


◆ DL이앤씨 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 43,118원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 46,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 43,118원 대비 6.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 47,000원 보다는 -2.1% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 DL이앤씨의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 43,118원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,000원 대비 -8.3% 하락하였다. 이를 통해 DL이앤씨의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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