[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 13일 한국전력(015760)에 대해 '전기요금 동결에도 회복될 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 37.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국전력 리포트 주요내용
KB증권에서 한국전력(015760)에 대해 '2025년에도 실적 개선세는 더욱 빨라질 전망. 2025년 매출액은 97.4조원(+4.0% YoY), 영업이익은 12.9조원(+46.7% YoY)에 달할 것으로 예상. 현재 진행 중인 정책 리스크 등을 고려 시 2025년 전기요금 인상은 어려운 상황이나, 선제적으로 인상한 전기요금이 유지되는 것만으로도 실적 및 재무건전성은 빠르게 회복될 것으로 전망. 원/달러 환율이 급등한 것은 다소 리스크 요인으로 작용하나, 유가 하락이 전망되고 있고, 신규 원전인 새울 3호기 또한 2025년 중 가동될 가능성이 높은 것은 긍정적'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '4Q24 매출액은 23.8조원(+5.7% YoY, -8.8% QoQ), 영업이익은 2.9조원(+51.0% YoY, -15.0% QoQ), 지배주주 순이익은 1.2조원(-5.9% YoY, -37.3% QoQ)을각각 기록할 것으로 전망. 예상 영업이익은 KB증권 기존 전망치와 시장 컨센서스를 각각 26.3%, 14.3% 상회하는 수준. 전년동기대비 영업이익이 큰 폭으로 개선되는 것은 전기요금 인상과 낮아진 전력구입단가로 전력판매마진이 확대되었을 것으로 전망하기 때문'라고 밝혔다.


◆ 한국전력 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,000원 -> 29,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정혜정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,000원은 2024년 11월 14일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 29,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 24일 23,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 29,000원을 제시하였다.


◆ 한국전력 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,929원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 29,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,929원 대비 -3.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 27,000원 보다는 7.4% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국전력의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,929원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,909원 대비 7.2% 상승하였다. 이를 통해 한국전력의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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