[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 14일 삼성SDI(006400)에 대해 '하반기 GM 판매량이 주가 방향성의 결정 요인'라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '동사에 대한 매수 투자의견을 유지하나 목표주가는 400,000원으로 하향. 목표주가는 2025년 예상 EBITDA에 최근 낮아진 전세계 주요 배터리 셀 업종 평균 EV/EBITDA 9.6배를 적용하고 삼성디스플레이 지분가치를 반영한 SOTP 방식을 통해 산출. 2025년 EU 자동차 이산화탄소 배출 규제 기준 강화는 유럽 완성차 OEM 고객사 비중이 높은 동사에게 긍정적으로 작용할 전망. 특히 오는 12월에 북미 첫 배터리 생산 공장이 가동되기 시작해 2025년부터 IRA AMPC 수혜가 본격화될 수 있어 동사 실적은 올해를 바닥으로 성장세가 가파를 것으로 기대.'라고 분석했다.


◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 450,000원 -> 400,000원(-11.1%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 하락
iM증권 정원석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2024년 10월 31일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 450,000원 대비 -11.1% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 20일 600,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 400,000원을 제시하였다.


◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 497,450원, iM증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 497,450원 대비 -19.6% 낮으며, iM증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 다올투자증권의 440,000원 보다도 -9.1% 낮다. 이는 iM증권이 삼성SDI의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 497,450원은 직전 6개월 평균 목표가였던 627,895원 대비 -20.8% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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