[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 05일 CJ CGV(079160)에 대해 '하반기부터 본격적인 수익성 개선 시작'이라며 투자의견 'BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 7,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ CJ CGV 리포트 주요내용
KB증권에서 CJ CGV(079160)에 대해 '투자포인트는 1) 콘텐츠 질적 개선에 따른 관객 증가, 2) 글로벌 사업의 성장, 3) 콘텐츠 다양화/공간 사업으로 사업 확장, 4) 고정비 레버리지와 CJ올리브네트웍스 편입을 통한 수익성 개선. 2024년/25년 예상 영업이익은 관람객 수 증가와 CJ올리브네트웍스 편입 효과로 각각 1,113억원 (OPM 5.5%), 1,542억원(OPM 6.8%)이 예상. CJ CGV는 이자 부담이 커서 영업이익보다 지배주주순이익이 더 중요한 지표인데, 2025년부터 흑자 전환이 예상.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '잠재적 리스크 요인은 1) 높은 부채 비율과 2) 오버행 우려이나 하반기부터 이자발생부채를 줄여나갈 것으로 예상되고, 전환사채의 전환가가 높아 오버행 가능성은 낮다고 판단.'라고 밝혔다.


◆ CJ CGV 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 7,000원(최근 1년 이내 신규발행)
KB증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 7,000원을 제시했다.


◆ CJ CGV 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 7,860원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 7,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 7,860원 대비 -10.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 6,300원 보다는 11.1% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 CJ CGV의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 7,860원은 직전 6개월 평균 목표가였던 9,100원 대비 -13.6% 하락하였다. 이를 통해 CJ CGV의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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