[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 01일 에코프로비엠(247540)에 대해 '회계적 환입 효과로 흑자'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '아직은 전방 시야가 불투명. 전기차 수요 둔화가 장기화되면서 핵심 셀 고객사들의 판매 전망치가 추가적인 하향 조정 중. 23년부터 시작된 원가 하락은 일단락돼 영업적자는 최악의 구간 통과. 미래 외형을 결정할 CapEx(자본 지출) 눈높이의 조정 구간에 진입. 일회성 이익을 제외하면 수익성 악화 지속. 업황을 고려해 향후 CapEx 규모와 매출 추정치를 선제적으로 하향 조정. 26F EV/EBITDA 23배 적용한 목표주가도 210,000원으로 13% 하향. 단기적으로 주가 반등의 신호를 업황에서 찾기 어려워 신규 고객 확보나 제품 포트폴리오 확대 등 대내적 노력의 성과가 필요.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출 8,095억원(-58% YoY, -17% QoQ), 영업이익 39억원(-97% YoY, -42% QoQ)으로 낮아진 시장 기대치(영업이익 -135억원)를 상회했으나 일회성 요인 때문. 재고평가이익 474억원을 제외한 조정 영업이익은 -435억원(적자전환 YoY, QoQ)으로 부진을 지속. 조정 영업이익률은 4Q23 1.1%, 1Q24 -4.0%, 2Q24 -5.4%를 기록. 전체 판매 물량이 2만톤 초반대(-15% YoY, -4% QoQ) 감소해 수요 둔화에 직격.'라고 밝혔다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 210,000원(-19.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 05월 07일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -19.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 210,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 218,900원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 218,900원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 135,000원 보다는 55.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 218,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,524원 대비 -25.4% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
신한투자증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '아직은 전방 시야가 불투명. 전기차 수요 둔화가 장기화되면서 핵심 셀 고객사들의 판매 전망치가 추가적인 하향 조정 중. 23년부터 시작된 원가 하락은 일단락돼 영업적자는 최악의 구간 통과. 미래 외형을 결정할 CapEx(자본 지출) 눈높이의 조정 구간에 진입. 일회성 이익을 제외하면 수익성 악화 지속. 업황을 고려해 향후 CapEx 규모와 매출 추정치를 선제적으로 하향 조정. 26F EV/EBITDA 23배 적용한 목표주가도 210,000원으로 13% 하향. 단기적으로 주가 반등의 신호를 업황에서 찾기 어려워 신규 고객 확보나 제품 포트폴리오 확대 등 대내적 노력의 성과가 필요.'라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 '2Q24 매출 8,095억원(-58% YoY, -17% QoQ), 영업이익 39억원(-97% YoY, -42% QoQ)으로 낮아진 시장 기대치(영업이익 -135억원)를 상회했으나 일회성 요인 때문. 재고평가이익 474억원을 제외한 조정 영업이익은 -435억원(적자전환 YoY, QoQ)으로 부진을 지속. 조정 영업이익률은 4Q23 1.1%, 1Q24 -4.0%, 2Q24 -5.4%를 기록. 전체 판매 물량이 2만톤 초반대(-15% YoY, -4% QoQ) 감소해 수요 둔화에 직격.'라고 밝혔다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 260,000원 -> 210,000원(-19.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 하락
신한투자증권 정용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2024년 05월 07일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 260,000원 대비 -19.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 04일 400,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 210,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 218,900원, 신한투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 218,900원 대비 -4.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 135,000원 보다는 55.6% 높다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 218,900원은 직전 6개월 평균 목표가였던 293,524원 대비 -25.4% 하락하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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