[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 18일 F&F(383220)에 대해 '디스커버리, 아시아지역 11개국 라이선스 취득'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 100,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 35.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ F&F 리포트 주요내용
하나증권에서 F&F(383220)에 대해 '디스커버리(Discovery) 브랜드의 중국, 일본 및 동남아시아 등 11개국 아시아지역 독점 라이선스를 취득하기로 결정했다고 공시. 기존에 라이선스 사업을 운영하던 사업회사로부터 영업권 및 자산 일체를 524억원에 인수했으며, 본 계약은 25일에 최종적으로 마무리될 예정. 계약 기간은 2039년까지 총 15년 이며, 이후 추가 15년 연장에 대한 우선협상권도 확보. 하반기 중국 상해에 첫 매장을 출점할 계획이며, 연말까지 4 개~10개 매장을 오픈할 전망. 디스커버리도 해외사업 전개가 가능해지며 추가적인 성장동력을 확보했다는 점에서 고무적.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '주가 측면에서 본격적으로 밸류에이션 상승이 가시화되려면 해외 매출 비중이 10% 이상을 넘겨야 함. F&F도 2020년 4분기 중국향 매출 비중이 13%를 넘어서면서 본격적으로 12MF PER 10배에서 20배까지 re-rating 진행되었음. 금일 26%의 주가 상승에도 불구 현재 주가 12MF PER 6.6배로 밸류에이션 부담은 없음. 다만, 디스커버리 해외진출 기대 감은 주가에 충분히 반영되었다 판단, 3분기 이후 매장수 오픈 속도와 실적 기여도 확인하 면서 접근 유효.'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 04월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 12일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,154원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,154원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 110,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,154원은 직전 6개월 평균 목표가였던 130,429원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ F&F 리포트 주요내용
하나증권에서 F&F(383220)에 대해 '디스커버리(Discovery) 브랜드의 중국, 일본 및 동남아시아 등 11개국 아시아지역 독점 라이선스를 취득하기로 결정했다고 공시. 기존에 라이선스 사업을 운영하던 사업회사로부터 영업권 및 자산 일체를 524억원에 인수했으며, 본 계약은 25일에 최종적으로 마무리될 예정. 계약 기간은 2039년까지 총 15년 이며, 이후 추가 15년 연장에 대한 우선협상권도 확보. 하반기 중국 상해에 첫 매장을 출점할 계획이며, 연말까지 4 개~10개 매장을 오픈할 전망. 디스커버리도 해외사업 전개가 가능해지며 추가적인 성장동력을 확보했다는 점에서 고무적.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '주가 측면에서 본격적으로 밸류에이션 상승이 가시화되려면 해외 매출 비중이 10% 이상을 넘겨야 함. F&F도 2020년 4분기 중국향 매출 비중이 13%를 넘어서면서 본격적으로 12MF PER 10배에서 20배까지 re-rating 진행되었음. 금일 26%의 주가 상승에도 불구 현재 주가 12MF PER 6.6배로 밸류에이션 부담은 없음. 다만, 디스커버리 해외진출 기대 감은 주가에 충분히 반영되었다 판단, 3분기 이후 매장수 오픈 속도와 실적 기여도 확인하 면서 접근 유효.'라고 밝혔다.
◆ F&F 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 100,000원 -> 100,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 서현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 100,000원은 2024년 04월 25일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 100,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 12일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 100,000원을 제시하였다.
◆ F&F 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,154원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 100,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,154원 대비 2.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 대신증권의 110,000원 보다는 -9.1% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 F&F의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,154원은 직전 6개월 평균 목표가였던 130,429원 대비 -25.5% 하락하였다. 이를 통해 F&F의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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