[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 17일 삼성화재(000810)에 대해 '안정적인 실적과 ALM에 기반한 자본력'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 430,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 16.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성화재 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '경상 이익체력 중심으로 안정적인 실적 전망. 양호한 ALM으로 자본 관련 부담 제한적. 향후 핵심 관건은 자본 정책. 전반적인 이익체력과 자본력 모두 안정성이 높다는 점에서 업종 내 다른 회사 대비 높은 프리미엄은 충분히 정당화될 수 있다고 판단하며 중장기적 관점에서 긍정적으로 접근해볼 수 있을 것으로 예상. 다만 24 년 YTD 로 주가가 큰 폭 상승함에 따라 24E 예상 배당수익률이 6%를 하회(별도 배당성향 약 40% 적용 시 24E 예상 보통주 DPS 21,000 원기준)하는 점 등을 감안했을 때 단기적으로는 밸류에이션 측면의 부담이 일부 존재한다고 판단하며 8월 이후 구체적으로 제시될 자본 정책의 세부적인 내용이 추가적인 Upside 를 위한 핵심 관건이 될 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '2Q24E 별도 기준 순이익은 5,882 억원(-2.8% YoY)으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 것으로 예상. 보험손익 중 장기보험의 경우 CSM 잔액 증가, 의료파업 등 영향으로 인한 안정적인 예실차 손익 등을 바탕으로 4,479억원(+1.3% YoY)의 견조한 이익 개선 추세가 지속될 것으로 예상되지만 일반보험은 2Q23 중 양호한 합산비율을 기록한 기저효과로 감익이 나타날 것으로 보이며 자동차 보험 역시 요율 인하로 이익 수준이 위축될 것으로 예상되는 만큼 전체 보험손익은 5,690억원(-8.5% YoY)으로 전년 동기 대비 소폭 감소하는 모습이 나타날 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 05월 21일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 430,000원을 제시하였다.
◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 401,824원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 401,824원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 447,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 401,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 326,857원 대비 22.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성화재 리포트 주요내용
SK증권에서 삼성화재(000810)에 대해 '경상 이익체력 중심으로 안정적인 실적 전망. 양호한 ALM으로 자본 관련 부담 제한적. 향후 핵심 관건은 자본 정책. 전반적인 이익체력과 자본력 모두 안정성이 높다는 점에서 업종 내 다른 회사 대비 높은 프리미엄은 충분히 정당화될 수 있다고 판단하며 중장기적 관점에서 긍정적으로 접근해볼 수 있을 것으로 예상. 다만 24 년 YTD 로 주가가 큰 폭 상승함에 따라 24E 예상 배당수익률이 6%를 하회(별도 배당성향 약 40% 적용 시 24E 예상 보통주 DPS 21,000 원기준)하는 점 등을 감안했을 때 단기적으로는 밸류에이션 측면의 부담이 일부 존재한다고 판단하며 8월 이후 구체적으로 제시될 자본 정책의 세부적인 내용이 추가적인 Upside 를 위한 핵심 관건이 될 전망.'라고 분석했다.
또한 SK증권에서 '2Q24E 별도 기준 순이익은 5,882 억원(-2.8% YoY)으로 컨센서스를 상회하는 실적을 기록할 것으로 예상. 보험손익 중 장기보험의 경우 CSM 잔액 증가, 의료파업 등 영향으로 인한 안정적인 예실차 손익 등을 바탕으로 4,479억원(+1.3% YoY)의 견조한 이익 개선 추세가 지속될 것으로 예상되지만 일반보험은 2Q23 중 양호한 합산비율을 기록한 기저효과로 감익이 나타날 것으로 보이며 자동차 보험 역시 요율 인하로 이익 수준이 위축될 것으로 예상되는 만큼 전체 보험손익은 5,690억원(-8.5% YoY)으로 전년 동기 대비 소폭 감소하는 모습이 나타날 전망.'라고 밝혔다.
◆ 삼성화재 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 430,000원 -> 430,000원(0.0%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 상승
SK증권 설용진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 430,000원은 2024년 05월 21일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 430,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 08월 24일 330,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 430,000원을 제시하였다.
◆ 삼성화재 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 401,824원, SK증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 430,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 401,824원 대비 7.0% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 NH투자증권의 447,000원 보다는 -3.8% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 삼성화재의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 401,824원은 직전 6개월 평균 목표가였던 326,857원 대비 22.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성화재의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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