[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 삼성생명(032830)에 대해 '중장기 주주환원 정책 기대'라며 투자의견 'TRADING BUY(신규)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 13.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '생명보험 중 가장 높은 K-ICS비율을 보유하고 있고, 해약환급금 준비금 전입액이 없어 배당가능이익 감소 문제에서도 자유로우며, IFRS17 전환 이전부터 이어오던 30% 이상의 주주환원율을 전환 이후에도 달성하고 있다는 점에서 이미 가치를 증명해냈다고 판단. 내재 할인율은 이미 상당히 낮은 편이지만 향후 중장기 주주 환원 정책도 발표할 것으로 예상하며, 이 경우 추가로 개선이 가능할 전망'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 기말 CSM은 기시 대비 10.8% 증가할 것으로 예상(2023년 +13.9%). 이는 신계약 CSM 5.6% 감소, 이자부리 49.0% 증가, CSM 조정(-) 규모 2.1% 확대, CSM 상각 7.1% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 0.1%, 2025년에는 6.9%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 95,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 95,000원을 제시했다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,125원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,125원 대비 -15.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 90,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,333원 대비 25.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성생명 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 삼성생명(032830)에 대해 '생명보험 중 가장 높은 K-ICS비율을 보유하고 있고, 해약환급금 준비금 전입액이 없어 배당가능이익 감소 문제에서도 자유로우며, IFRS17 전환 이전부터 이어오던 30% 이상의 주주환원율을 전환 이후에도 달성하고 있다는 점에서 이미 가치를 증명해냈다고 판단. 내재 할인율은 이미 상당히 낮은 편이지만 향후 중장기 주주 환원 정책도 발표할 것으로 예상하며, 이 경우 추가로 개선이 가능할 전망'라고 분석했다.
또한 미래에셋증권에서 '2024년 기말 CSM은 기시 대비 10.8% 증가할 것으로 예상(2023년 +13.9%). 이는 신계약 CSM 5.6% 감소, 이자부리 49.0% 증가, CSM 조정(-) 규모 2.1% 확대, CSM 상각 7.1% 증가를 예상하기 때문. 최근 당국에서 CSM 상각률 인하를 검토 중인데, 이 경우 추정치는 크게 변할 수 있음. 다만 그런 개입이 없다면 2024년에는 0.1%, 2025년에는 6.9%의 이익 성장이 나타날 것으로 예상'라고 밝혔다.
◆ 삼성생명 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 95,000원(최근 1년 이내 신규발행)
미래에셋증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 95,000원을 제시했다.
◆ 삼성생명 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 112,125원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 112,125원 대비 -15.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 90,000원 보다는 5.6% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 삼성생명의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 112,125원은 직전 6개월 평균 목표가였던 89,333원 대비 25.5% 상승하였다. 이를 통해 삼성생명의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.