[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 24일 피엔에이치테크(239890)에 대해 'OLED 확대 적용에 거는 기대'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 27,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
현대차증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '2분기 매출액 122억(yoy +42.2%), 영업이익 21억원(yoy +141.8%, OPM 17.5%) 예상. 2분기부터 본격 반영되는 IT OLED향 CPL 및 발광층 소재 매출, 북미향 Mobile OLED 패널 양산으로 인한 매출이 반영될 것으로 예상. 24년 매출액 527억원(yoy +31.1%), 영업이익 100억원(yoy +54.3%, OPM 19.1%) 전망. IT OLED향 매출 확대, 하반기 패널 고객사의 Mobile OLED 가동률 상승으로 인한 소재 매출 증가, TV향 장수명 Blue Host 매출 확대 등으로 올해는 전년에 이어 Top-line 지속적으로 성장할 것. OLED 적용 확대로 인해 기존 응용처 외 신규 응용처로의 매출이 증가한다는 점에서 향후 지속 적인 외형 성장을 기대. 투자의견, 목표주가 유지'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '현재 주가 24F P/E 17-18배 수준으로 소재 업체의 성장성과 OLED 확장성을 감안하면 아직까지 Valuation 매력이 있는 구간이라고 판단됨. IP가 있는 CPL 소재에 대한 확대 적용 역시 동사의 수익성 개선을 기대할만한 요소. R&D를 통해 지속적인 개발을 하고 있고 다양한 application에 대해 지속적으로 납품 시도 중. Target P/E 26배를 적용(OLED 확대 기대감이 있었던 2021년 평균P/E)'라고 밝혔다.
◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 04월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 29일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.
◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,250원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,250원 대비 -10.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 28,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 현대차증권이 피엔에이치테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,333원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 피엔에이치테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 피엔에이치테크 리포트 주요내용
현대차증권에서 피엔에이치테크(239890)에 대해 '2분기 매출액 122억(yoy +42.2%), 영업이익 21억원(yoy +141.8%, OPM 17.5%) 예상. 2분기부터 본격 반영되는 IT OLED향 CPL 및 발광층 소재 매출, 북미향 Mobile OLED 패널 양산으로 인한 매출이 반영될 것으로 예상. 24년 매출액 527억원(yoy +31.1%), 영업이익 100억원(yoy +54.3%, OPM 19.1%) 전망. IT OLED향 매출 확대, 하반기 패널 고객사의 Mobile OLED 가동률 상승으로 인한 소재 매출 증가, TV향 장수명 Blue Host 매출 확대 등으로 올해는 전년에 이어 Top-line 지속적으로 성장할 것. OLED 적용 확대로 인해 기존 응용처 외 신규 응용처로의 매출이 증가한다는 점에서 향후 지속 적인 외형 성장을 기대. 투자의견, 목표주가 유지'라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 '현재 주가 24F P/E 17-18배 수준으로 소재 업체의 성장성과 OLED 확장성을 감안하면 아직까지 Valuation 매력이 있는 구간이라고 판단됨. IP가 있는 CPL 소재에 대한 확대 적용 역시 동사의 수익성 개선을 기대할만한 요소. R&D를 통해 지속적인 개발을 하고 있고 다양한 application에 대해 지속적으로 납품 시도 중. Target P/E 26배를 적용(OLED 확대 기대감이 있었던 2021년 평균P/E)'라고 밝혔다.
◆ 피엔에이치테크 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 27,000원 -> 27,000원(0.0%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 김종배 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 27,000원은 2024년 04월 18일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 27,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 29일 29,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 27,000원을 제시하였다.
◆ 피엔에이치테크 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 30,250원, 현대차증권 가장 보수적 접근
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 27,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 30,250원 대비 -10.7% 낮으며, 현대차증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 28,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 현대차증권이 피엔에이치테크의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 30,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,333원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 피엔에이치테크의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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